美国页岩气的前世、今生和未来 中远海运e刊

　　·近10年来，美国进口来自美洲的原油占总进口规模的比例由10.7%大幅增至71.1%，而来自中东进口原油则由27.8%下降到1.49%。预计到2035年，美国经济基本上就可以与中东石油脱钩。

　　·美国的“页岩气”已经动摇了世界液化天然气市场格局，并且这一影响还将愈发显著，进而改变世界能源格局。

　　1973年，美国总统尼克松提出了能源独立的口号；1981年，美国第一口页岩气井压裂成功；20世纪90年代的技术突破以及制度、基础设施等各方面的不断完善，终于带来了页岩气产业的繁荣。2002年，水平钻井被用于提高页岩气的产能。随着水平井技术和水力压裂技术的成熟，开采成本大幅下降，页岩气的商业化开发具备了可行性。

　　全球页岩气可采资源量为206.6万亿立方米，与常规天然气探明可采储量相当。其中，北美洲页岩气资源最为丰富，占全球总量的23.4%。按照国家分布情况，美国页岩气可采资源量为18.8万亿立方米，位居世界第四。近10年，美国页岩气产量持续快速增长。2018年，美国页岩气平均产量约为13亿立方米/日，同比增长约7%。

　　就技术进步方面而言，2004年，水平井技术为美国贡献了大约14%的页岩气产量，到了2018年，水平井贡献的页岩气产量已高达97%。

　　就市场化方面而言，简单说，美国页岩气开发热潮始于2008年，当年7月石油价格高达每桶145美元。正是这个巨大的泡沫刺激下，形形色色的投机人蜂拥而来，由此形成了页岩气开发的“第一次热潮”，中小型油气公司如雨后春笋般成立。进入2016年，美国页岩气的迅猛发展引发了跨国石油巨头的高度关注，并获得了石油巨头们的“巨资押注”。自2017年之后，页岩气开发主力由中小石油公司转换为跨国油气巨头。埃克森美孚、雪佛龙等跨国石油巨头已经在美国西德克萨斯州的二叠纪盆地投入超过100亿美元，累计拥有450万英亩的土地，成为美国页岩气的重要玩家。推动美国页岩气产业形成“二次热潮”，并逐步从小规模“作坊工厂模式”向大规模、重投资的“大工业模式”迈进。

　　就供应量而言，页岩气已经成为美国天然气供应来源的主力。截至2018年，美国页岩气产量约为5932亿立方米，在美国天然气总产量中占比达到68%。

　　自20世纪60年代以来，作为世界油气版图的中心，中东地区一直是美国所关注的重点。如今，伴随着美国页岩气的大规模开发，美国能源地位的提高，中东将有可能退居为亚洲的能源中心。到2035年，美国页岩气产量预计将占天然气总产量的80%以上。近10年来，美国进口来自美洲的原油占总进口规模的比例由10.7% 大幅增至71.1 %，而来自中东进口原油则由27.8%下降到1 .49%。预计到2035年，美国经济基本上就可以与中东石油脱钩。

　　美国的页岩气开发将使俄罗斯在西欧天然气市场所占的份额从10年前的27%降至2040年的不到10%。此外，随着欧盟市场对俄罗斯的天然气进口依赖逐步降低，俄罗斯在欧洲的地缘地位也将受到大幅削弱。这对想恢复世界大国地位的俄罗斯来说可谓是一个不小的冲击。此消彼长，美国页岩气的大量开采将使它在与俄罗斯打交道时的底气更足。

　　得益于页岩气产量的爆发式增长，美国国内天然气产量不断提升，市场供需宽松使LNG出口成为可能。美国LNG出口将为全球LNG市场提供新的供给来源，改变贸易格局，加速全球天然气市场一体化进程。在增加消费国选择的同时，改变资源国竞争格局。

　　自2012年以来，由于部分生产国国内消费增长，出口量减少，造成全球LNG市场供应偏紧。美国LNG出口将提升世界LNG供应能力，增加全球供给来源，有助于缓解当前LNG市场供应紧张的局面。预计2025年美国LNG出口量将占当年全球LNG贸易量的19.6%。美国LNG出口还将改变全球LNG贸易流向，影响贸易格局，推动区域市场向全球市场的转变。目前，全球共有19个出口国，LNG主要由中东、北非和南亚等国家流向亚太的日本、韩国、中国、印度以及西班牙、法国等欧洲国家。随着美国LNG出口，原来以美国为目标市场的卡塔尔、加拿大、非洲等国的LNG也主要转向亚太市场。预计2025年美国LNG出口量将占全球天然气跨区域贸易量的10%以上，大大增强全球LNG市场的流动性，世界三大天然气市场联系将更加紧密，LNG和管道天然气市场相互影响进一步加深，全球天然气市场向一体化方向发展。

　　美国出口LNG，势必造成卡塔尔、特立尼达和多巴哥、安哥拉等国调整出口战略，寻求新的买家。俄罗斯以亚洲为目标的天然气出口战略也将面临挑战。一方面，俄罗斯原本瞄准北美市场的项目，如今不得不重新选择出口市场；另一方面，中东销往美国的LNG也将转向欧洲和亚洲。这样势必引起资源国为市场展开激烈的争夺，资源国在全球天然气市场上将面临更多竞争和价格压力。以亚太地区为例，由于亚太地区的LNG价格的“高企”，长期以来就是资源国争夺的主要目标。美国LNG出口既增加了这一地区消费国的贸易选择，也会有效降低亚太地区的进口成本。

　　2050年之前，页岩气都将是美国天然气产量增长的主要领域，页岩气将为美国贡献约3/4的天然气产量。技术进步和作业运行的完善也将不断降低成本，同时提高单井最终产量，这对未来页岩气产量增长具有重要影响。根据BP预测，2035年之前，美国页岩气是全球天然气供应增长的主要来源。

　　然而眼下的情况是，进入2020年，随着OPEC减产谈判破裂，全球原油价格大幅下挫，美国页岩气行业也遭遇到一定的冲击。一般页岩气的成本能够承受的油价是在每桶60至70美元之间，而现在已经跌到30美元以下，投入无法获得回报，亏本的开采势必会受到影响。根据研究机构Rystad Energy的报告显示，在目前的油价水平下，美国只有埃克森美孚、雪佛龙等5家页岩气公司能够勉强达到盈亏平衡点。但对于其他100余家公司而言，则意味着每一立方米的页岩气开采都是亏损的。由于油价暴跌，美国知名页岩油气公司惠廷石油已申请破产，切萨皮克能源公司也正在准备申请破产保护，Diamondback Energy、Apache Occidental等部分美国页岩气厂商也表示将削减开采预算和控制产量。在目前的情况下，美国页岩气行业估计要忍受暂时的困境，唯一的希望在于等待疫情基本结束和全球经济的复苏。