“双碳”背景下中国石油行业面临重大变革

　　“双碳”背景下，中国石油行业面临重大变革。2021年上半年中国原油进口量罕见出现下降，未来国家对石油行业的源头，即原油进口的管控会更加严格，而炼油行业及终端石油消费市场，也正在经历改革的浪潮。

　　为应对气候变化，多个国家提出“碳达峰、碳中和”政策。2019年中国二氧化碳排放量达到98.26亿吨，占全球比例为28.76%，人均碳排放是全球平均水平的1.6倍。 其中，工业领域排碳41.09亿吨，占比41.82%；电力领域排碳39.36亿吨，占比40.05%；交通领域排碳9.16亿吨，占比9.32%；生活领域排碳7.62亿吨，占比7.76%，工业和电力领域是中国主要排碳领域。

　　作为全球最大的发展中经济体，中国做出了庄严承诺：二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和的目标，并承诺到2030 年，中国单位国内生产总值二氧化碳排放将比2005 年下降65%以上。在今年的政府工作报告中，做好碳达峰、碳中和工作被列为2021年重点任务之一，国家“十四五”规划也将加快推动绿色低碳发展列入其中。

　　石油等化石能源的燃烧会产生大量二氧化碳，是碳排放的主要来源。而在“双碳”政策下，石化行业以其在国民经济中的重要地位、巨大的产值及在生产环节的高耗能站上了“风口浪尖”。

　　石油作为重要的一次能源，在世界能源消费结构中占比最大，目前达到33%左右。据统计，原油消费在全球原油消费结构中的占比已于1973年达到峰值（占比为49.5%），此后占比逐年下降，而我国原油消费在能源消费结构中的占比曾两度“达峰”，分别在1976年和2000年，其中1976年占比最高接近30%，而近10年基本稳定在19%左右，但全球原油消费量尚未达峰，目前仍然维持增长，中国原油消费量也呈现逐年增长态势。

　　中国是能源消费大国，石油在我国的能源消费结构中占比达到19%左右，是仅次于煤炭的最重要的一次能源，同时由于中国是“富煤缺油少气”的国家，中国原油进口量逐年增加，原油对外依存度高达70%。可以说，中国原油需求的增长一定程度上推动了全球原油需求的增长。

　　中国是世界第二大原油消费国，仅次于美国，中国原油消费量在全球中的占比达到10%左右。过去20年，中国原油进口一直保持增长，近10年的年增长率基本维持在10%上下，2020年，中国原油进口量达到5.42亿吨，比上年增长7%。而随着进口量的持续增长以及国内资源的匮乏，中国原油对外依存度也在近几年达到70%以上。中国原油加工量在过去20年里同样保持增长，近10年的增速在5%左右，2020年中国原油加工量达到6.74亿吨，比上年增长3.4%。

　　随着国家对于“双碳”政策落实的逐步推进，国内油品供给侧也正在经历着变革。2021年以来，国家加强了对国内原油进口的管控。2021年4、5月国家发改委对获批进口原油使用资质的地炼企业及国营企业是否违反进口原油使用管理规定进行核查；8月山东发改委组织30家获准使用进口原油的企业签署承诺书，严格规定配额仅限企业自用以及禁止在配额外购买使用进口原油。

　　从今年6月国家下发的第二批原油进口配额来看，第二批合计下发数量为3524 万吨，同比2020年第二批5388万吨的量大减35%，但叠加首批12259万吨配额，两批配额合计下发15783万吨，与2020年前两批合计量15771万吨基本持平。但在第二批下发的配额中，部分厂家只拿到了剩余配额的50%，同时还有部分厂家配额遭到削减或停发配额；8月下发的第三批原油非国营贸易进口配额为442万吨。截至8月，原油非国营贸易进口允许量累计达到16225万吨，较2020年同期下降2214万吨，降幅达到12%。在原油进口配额收紧的同时，国内成品油出口配额也在收缩，2021年第二批成品油出口配额下发量为750万吨，同比降幅73%。由于管控的升级，上半年国内原油进口量同比下降了3%，这也是过去十几年来首次出现进口同比下降。

　　今年上半年全球发往中国的原油船货量同比下降14%。整体反映出，在“双碳”政策下，为了减少国内碳排放量，国家已经开始严控原油进口及成品油出口，通过能源进出口结构的调整来进一步落实“双碳”政策。

　　为了实现碳减排的长远目标，未来国内石油行业仍将面临更多的变革。实现“双碳”目标，其核心是推动能源低碳转型，其本质是控制和缩减化石能源消耗，即一方面要进行能源消耗总量的控制，提高能源使用效率以及节约能源；另一方面要推动能源结构转型，推进清洁能源的供应和使用，提高清洁能源在能源消费结构中的占比。对国内石油行业来说，未来有三个可能的发展方向：

　　一是国内原油进口管控会更加严格，原油消费将逐步达峰。未来若想对石油行业碳排放进行总量控制，对于源头的进口管控将是必然的。同时，中国汽车保有量的增长将对石油消费形成支撑，因为中国每千人汽车保有量在2019年仅为186辆，而美国达到700辆左右，中国汽车保有量未来还有很大的增长空间。另外，石化行业扩张也将支持国内石油消费增长。因此，我们认为，未来10年国内原油需求仍有望保持增长，与全球原油消费总量将在2030年达峰相似，我国原油消费总量预计也将在2030年左右达峰。

　　二是清洁能源消费将对石油消费形成替代。“双碳”政策下，国内将进一步推进能源转型，太阳能、生物能、氢能、风能、海洋能、地热能等会更多地被人们使用，而清洁能源的使用将对石油消费形成一定替代，这将主要来自于新能源汽车对传统燃油车的替代。而由于新能源的替代，EIA预计全球交通燃料占石油需求比例将从2017年的27%降低至2050年的22%。

　　三是炼油行业将进一步推进“油转化”。从石油下游市场来看，在“双碳”以及能源转型政策下，国内炼油行业将进一步推进“油转化”，即炼油行业向化工行业倾斜，相应减少油类产品的产出。实际上，中国成品油表观消费在2017年便已达峰，成品油产量在2018年达峰，行业整体也在逐步落实国内压油增化的产业结构转型方向。未来国内炼油行业相关企业也将经历新一轮变革，“三桶油”等主营炼厂将加快炼化转型升级，地方炼厂将继续进行产能整合，而以恒力、荣盛为代表的民营大炼化企业在保证下游化工板块继续扩张的前提下，产业链将进一步向上游延伸，未来炼油行业上游将趋向多元化、中游炼油行业将提高产业集中度。而在油种的使用上，上游炼油原料或将更加倾向于轻质化，这可能导致国内对中东原油的依赖下降。