光伏行业展望：硅料供给逐步释放，满足下游装机增长需求

光伏行业展望：硅料供给逐步释放，满足下游装机增长需求活人勿进鬼事专门店 近况总结：产业链上下游供需错配，价格上涨开启 1.需求：海内外需求旺盛，各环节开工率提升 地面电站装机需求释放，央国企组件开标热潮开启。2021年12月上旬硅片库存去化、产业链价

活人勿进鬼事专门店

近日有关于活人勿进鬼事专门店的话题受到了许多网友们的关注，大多数网友都想要知道活人勿进鬼事专门店问题的具体情况，那么关于活人勿进鬼事专门店的相关信息，小编也是在网上收集并整理的一些相关的信息，接下来就由小编来给大家分享下小编所收集到的与活人勿进鬼事专门店问题相关的信息吧。

点击（前往）进行了解>>

以上就是关于活人勿进鬼事专门店这个话题的相关信息了，希望小编分享给大家的这些新闻大家能够感兴趣哦。

近况总结：产业链上下游供需错配，价格上涨开启

1.需求：海内外需求旺盛，各环节开工率提升

地面电站装机需求释放，央国企组件开标热潮开启。2021年12月上旬硅片库存去化、产业链价格回落，地面电站的组件招标逐步启动；叠加部分项目延期、补装组件等因素，2022开年来终端需求呈现爆发式增长。根据我们统计，2022年1-2月，以央国企为主的组件开标/定标规模已达38.9GW。考虑到统计信息的不完全性，实际开标/定标规模有望达到40GW，终端需求表现强势。

除同比爆发式增长外，如若着眼于月度间变化，我们认为2月需求表现持续向好。从总量来看，2月开标/定标规模达23.2GW，环比增长47.3%；从单项目规模上看，华电集团15GW组件集采大单具有较强代表性。

海外方面，2022年1-2月印度组件进口保持高增亦为需求的有力支撑。由于22年4月印度将开始对进口光伏电池、组件分别征收25%、40%的基本关税（BCD），因此21H2以来印度组件进口量快速增长。考虑到近一个月的船期+通关时间，22年1-2月基本为BCD前最后出货时期，故抢装效应显著。根据业内数据，2022年1月印度组件进口1.99GW，环比增长38%，同比增长204%，占21年12月组件产量的12.4%，为组件需求的重要支撑。

在终端需求的支撑下，产业链各环节开工率提升，1月产量创2021年以来历史新高，带动原材料需求增长。根据业内数据，2022年1月国内硅片产量20.6GW，环比增加15.4%，产量Top5企业综合开工率提升至70.45%，环比增长约2.6pp；电池片产量20.86GW，环比增长16.99%，主流电池企业综合开工率达76.59%；组件产量19.73GW，环比增长23.31%，Top5组件企业综合开工率68.11%，环比提升约10pp，也反向印证终端需求向好局面。各环节开工率提升直接带动上游硅料-硅片原材料需求增长。

2.供给：硅料新产能爬坡期，增量供应不足

在上游原材料需求增长下我们反观供给环节。2021年硅料供给紧平衡，11-12月新增16万吨年化产能，包括通威乐山二期+保山一期10万吨、大全4B 4万吨以及协鑫2万吨颗粒硅（徐州），逐步爬坡后于1月贡献约2700吨增量，折合硅片约0.96GW。即使考虑各环节存货，硅料新产能爬坡释放增量依然不及下游需求增速，硅料供应仍保持相对紧缺局面，为硅料价格维持高位并逐步上涨的根本因素，并推动价格向产业链下游传导，硅片、电池相应上调产品价格。

产业链价格传导，组件中标/开标价格随之上涨。根据前文统计的1-2月组件开标数据，2月组件开标均价由1.85元/W上涨至1.87元/W，近期投标价格多有1.9元/W以上价格，分布式市场内价格普遍高于1.9元/W。在2月底通威上调电池片价格后，组件环节压力进一步增大，预计近期将向终端传导成本压力。

趋势展望：3月组件排产预计环比持平，硅料价格或迎来拐点

从供需角度对产业链和终端需求进行分析，我们认为3月终端需求持续高增可能性较小，组件排产或维持2月水平，硅料价格有望于3月中下旬迎来拐点。

1.供给：硅料新增产能持续投放，4月0.5万吨增量显著

当前产业链价格走势以及地面电站终端需求取决于硅料价格，核心在于硅料的实际增量规模和时间。

国内硅料新增产能持续释放，预计3月总供应量6.3万吨，环比增长4.5%。21Q4新增硅料产能持续释放，根据硅业分会数据，2月国内硅料产量5.23万吨，至2月底通威与大全新产能贡献增量合计约0.67万吨。日前协鑫徐州2万吨颗粒硅达产，剩余0.47万吨月度产能预计3月底完全投放。总体来看国内硅料新增产量约0.27万吨，总供应量约6.3万吨（国内5.5万吨+进口0.8万吨），可供给硅片产出约22GW。

展望4月，硅料总供应量有望达到6.8万吨，环比提升8%。21Q4新增1.3万吨月度产能将全部投产；同时，22Q1新增亚硅3万吨年化产能，预计4月可贡献0.2万吨产量，届时硅料月产量有望达到6.2万吨。考虑部分检修因素，4月硅料实际产量或至6万吨左右；加之进口量0.8万吨，总供应量6.8万吨（环比+8%）可支持硅片产量24-25GW，较1月产量提升20%以上。

5月硅料产量有望在4月基础上新增0.2万吨。我们预计亚硅3万吨新产能将于4月底满产，新特技改2万吨（4月投产）亦开始逐步贡献增量，总供给将在4月的基础上新增0.2万吨。

2.需求：预计短期高集中需求逐步淡化，排产总体持平

需求方面，我们认为3月组件需求和排产整体持平，大幅增长可能性较小：

1）短期内印度抢装效应于3月中旬后逐渐淡化。印度抢装效应对组件需求和排产在1-2月表现最为显著，1月印度组件进口1.99GW，占国内组件总产量10%左右。3月尤其是中旬以后，由于船期和货物通过时间因素，较难在4月前正式进入市场，故此前作为需求重要支撑的印度市场3月抢装效应逐渐淡化，较难支撑组件排产大幅增长。

2）国内地面电站21年项目补装需求逐渐下降。22年1-2月组件排产环比提升，另一重要原因在于国内部分集中式电站项目递延，需组件补装，在一定程度上造成短期终端装机淡季不淡局面。随着递延项目补装的逐步完成，类似于印度抢装的短期集中需求减少。

3）产业链成本向下游和终端传导，组件价格上涨将开启新一轮价格博弈。从21年以来产业链价格情况来看，当前182硅片6.45元/片、电池1.12元/W，基本回到21年12月上旬价格区间，对应组件价格1.98元/W左右。如若硅料价格进一步小幅上涨，组件价格大概率达到2元/W，地面电站装机成本再次提高，产业链价格博弈将主要在集中式市场重现。

4）考虑分布式以及其他海外市场需求，我们认为3月组件排产大概率环比持平。

结合供需两方面，我们认为3月在硅料增量产出持续释放、需求整体平稳下，价格有望迎来拐点。由于需求整体平稳，3月预期0.27万吨硅料增量可支持硅片新增产出约0.96GW。因此短期来看硅料-硅片供需整体平衡。 当前产业链各环节维 持正常库存，组件排产环比持平、产业链价格博弈开启后向上游逐级反馈，我们预计3月中旬后硅料价格有望松动，迎来拐点。4月硅料增量产出确定性较强，我们认为届时价格下降幅度较3月有所增加；另一方面，随着硅料价格松动，国内地面电站项目启动，终端需求也将恢复再向上游反馈，因此硅料价格大幅下跌可能性较小，预计4-5月低点落在20万元/吨左右。

文章来源：西南证券

▶ 关于我们

集邦咨询(TrendForce)是一家横跨存储、集成电路与半导体、光电显示、LED、新能源、智能终端、5G与通讯网络、汽车电子和人工智能等领域的全球高科技产业研究机构。公司在行业研究、政府产业发展规划、项目评估与可行性分析、企业咨询与战略规划、品牌营销等方面积累了多年的丰富经验，是政企客户在高科技领域进行产业分析、规划评估、顾问咨询、品牌宣传的优质合作伙伴。

上下滑动查看

郑州人事人才网 http://www.xinzhiliao.com/bj/jianfei/39164.html