十大港股机构荐股精选：中煤能源等前景看好中煤能源集团公司

现价相当于2016年预测市盈率约14.4倍，仍较中港两地上市同业及国际同业平均21.2估值折让32%，随着集团自有品牌贡献持续提升，加上荷兰厂房营运表现回升，及潜在收购项目料可带动集团中长期增长，料可获市场重新关注，估值可望重估；股价续沿着去年9月至今升轨攀升，并守稳20天线及保历加信道中轴上，有利股价续试高位，趁低吸纳。

当代置业

中芯国际

看好公司的增长趋势，以及在业内领先的绿色建筑技术。公司净资产值(NAV)为76.6亿元，对应每股NAV为4.35港元，8月9日收盘价1.07港元存在75%的折价空间。维持买入评级，目标价2.17港元，与每股净资产对比存在50%折价。股价潜在上涨空间102.8%。

上半年公司业务发展情况总体复合预期，但盈利能力略好于我们预期，根据最新情况，我们调高公司16年的盈利预测，但我们认为下半年弃风限电好转程度以及公司获得弃电补偿的情况仍存在不确定性。16/17/18三年的EPS由0.452/0.572/0.661元调整至0.487/0.579/0.659元，目标价上调为HK$7.42,相当于我们预测16年EPS的13倍市盈率，继续维持“长期买入”评级。

交银国际：予中芯国际“买入”评级看1港元

最坏的已经过去及预期复苏，我们给予“收集”的投资评级。我们预计华晨宝马的销售增长在2017和2018年在逐步推出新车型时将慢慢复苏。公司目前估值低于其历史平均水平，由于华晨宝马b2015~的销售增长较预期低。我们给予10.62港元的目标价，相当于11.8倍2016年市盈率和10.1倍2017年市盈率，1.9倍2016年市净率和1.7倍2017年市净率。

信达国际：前景看好荐澳优

我们预计两个旗舰商场的租金收入共有15%-20%的下跌空间，这将抵消新项目的贡献，租赁核心利润进一步增长。虽然我们同意内地楼市复苏的潜在上升空间，但我们更偏好内地开发商的直接代理，较资产值净折让45%，估值更具吸引力，或7%-8%的股息收益率。我们维持「沽出」评级，目标价37.50港元，较资产值净折让50%(维持不变)。

交银国际：予龙源电力“长期买入”评级看7.42港元

短期前景仍然明朗。中芯国际3Q16收入为环比上升8%至11%，毛利率介乎28%至30%。3Q16收入/毛利前景为较市场预期高出6%/3.5百分点。目前股价为市账率1.0倍，我们认为估值吸引。我们期待今早向管理层听取更多详情。

中煤能源

华能新能源

民信证券：予通达集团“买入”评级看1.92元

国泰君安国际：予华晨中国“收集”评级看10.62港元

通达集团

澳优

我们担心，海之言的销售可能已于2015年见顶。统一饮料业务单靠小茗同学一款明星产品并不足够，且小茗同学即饮茶或将于2Q17回到正常化的增长模式。我们将统一评级从「买入」下调至「中性」，鉴于缺乏短期利好(包括眼下没有一款新的英雄产品可以和小茗同学携手一起提高公司稼动率和整体销售规模)，以及未来毛利率扩展幅度将趋于温和。

现价相当于2016年预测市盈率约9倍，较同业龙源电力(916)折攘27%；集团现价已反映国内电力需求疲弱及弃风问题，而现时市场憧憬国内弃风问题有望改善，加上集团营运数据跑赢同业，股价有机会向上重估；集团自今年2月以来形成一上升轨道，14日RSI亦大致稳定在50水平之上，近日于10天线水平见支持，吸纳。

中煤能源16年一季度营收125亿，同比降4.3%；净亏损2.23亿，亏损收窄。中煤能源成本控制能力强，其成本快速下降，我们预计全年营业成本有望下降超过15%，企业毛利率有望保持平稳。目前中煤能源以0.78倍PB交易，煤炭价格持续反弹为其估值修复提供强有力催化剂，综合而言，我们给予其持有评级，目标价6港元，止蚀价3.8港元。

第一上海：予当代置业“买入”评级看2.17港元

交银国际：予统一企业中国“中性”评级看5.5港元

本行认为公司2016年的毛利率会由2015年的24.9%水平扩张至26.0%，而经营利润率亦会扩充1.1个百分点至16.2%。综合上述假设，我们维持公司2016年的盈利预测为9.99亿元，即按年升42%。每股盈利因去年7月份公司发行代价股分的摊薄效应而按年增38%至0.174元。现价只相当于9.4倍2016年市盈率，估值相宜。本行因而重申买入，6个月目标价不变为1.92元，相当于11倍2016年市盈率。

胜利证券：予中煤能源“持有”评级看6港元

九龙仓集团

华晨中国

交银国际：予九龙仓集团“沽出”评级看37.5港元

统一企业中国

龙源电力

信达国际：前景看好荐华能新能源