新兴能源公司电力设备及新能源行业周报：电改加速推进新兴产业迎布局良机

板块表现：上周电力设备指数跌幅-13.66%，跑输沪深300指数跌幅-6.89%。电站设备、输变电设备、风电设备、光伏设备和核电设备的跌幅分别为-13.75%、-13.72%、-12.55%、-13.37%、-11.66%。上周涨幅前五的股票分别为东源电器、宏发股份、正海磁材、天成控股、天顺风能，周涨幅分别为6.58%、-1.80%、-1.94%、-2.60%、-2.70%。上周跌幅前五的股票分别为京运通、彩虹精化、协鑫集成、科力远、鑫龙电器，周跌幅分别为-29.71%、-27.08%、-26.27%、-25.28%、-24.13%。南网积极推进输配电价试点。26日，南网召开深入推进输配电价工作会议。会议指出，当前试点省份成本监审、方案制定各项工作正平稳有序展开，下一步将切实做好准许收入和输配电价测算工作。与此同时，据经济参考报消息，发改委酝酿10月底前在全国所有地区开展输配电价测算，并将于明年择机出台《省级电网输配电价核定办法》。我们认为输配电价是电改首要环节，已落实的相关工作得到初步肯定，在各方积极推进下，电力有望加速推进。强烈关注电改投资主线：1）有售电预期的标的，如四方股份、阳光电源、福能股份；2）为解决新能源接入电网受“弃风”、“弃光”问题，微网储能领域必将崛起，我们推荐成本较低、有大规模储能应用经验的供应商如南都电源、科陆电子等；3）跨省区电力交易亟需特高压建设的支持，关注业绩弹性的标的，如平高电气、中国西电、思源电气等。发改委：符合产业升级方向的工业产品快速增长。发改委发布《全面客观地认识经济运行数据的一些变化》，指出符合产业升级方向的产品快速增长，其中包括新能源汽车、光伏电池等子行业。另外，输配电及控制设备等投资也呈较快增长态势。我们认为，发改委此次发文肯定了当前新兴产业的投资及发展，未来投资将进一步倾向于新兴产业，积极关注：1）新能源汽车产业链，包括充电桩、电机电控及锂电池等相关标的，如特锐德、信质电机、东源电器等；2）风电光伏细分领域的优质标的，如金风科技、天顺风能、林洋电子等；3）智能电网相关标的，如四方股份等。国务院：加快发展高端核心装备进口、清洁能源等领域的租赁业务。26日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，强调加快发展高端核心装备进口、清洁能源等领域的租赁业务，并鼓励通过租赁推动装备走出去和国际产能合作。此外，会议鼓励用好“互联网+”来创新业务模式。针对国务院鼓励发展高端核心装备、清洁能源的租赁业务，我们认为相关产业的设备投资将有望被带动。高端核心装备的进口方面，卧龙电气并购的电机劲旅ATB公司有望于下半年在我国开始逐步放量；而优先布局融资租赁业务的相关公司也将受益，如天顺风能、首航节能、众业达等。本周组合：四方股份、天顺风能，信质电机，首航节能，卧龙电气。