增持评级]电力设备与新能源行业周报：《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》发布

行业层面：国务院印发《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》，明确要求大幅提升新能源汽车和新能源的应用比例，推动新能源汽车、新能源和节能环保等绿色低碳产业成为支柱产业，到2020年，产值规模达到10万亿元以上，其中新能源汽车实现当年产销200万辆以上，累计产销超过500万辆；核电、风电、太阳能、生物质能等占能源消费总量比重达到8%以上，并提出弃风弃光率接近零的目标。新能源汽车：据高工电动车报道，业界流传的2017年补贴政策调整方案中，对电池系统能量密度在95-115Wh/kg的电动客车每度电补贴1800元，这一补贴标准基数可能会适当调高；同时表示有客车厂从工信部内部得到新补贴政策下发极有可能是春节前或明年3月份，总之2017年新政应该会在第2季度开始执行。电改电网：《电力发展“十三五”规划》指出，采取多种方式，继续安排资金支持城镇配电网、农村电网建设和电动汽车充电设施建设；鼓励社会资本参与跨省区输电工程、配电网工程、分布式电源并网工程、储能装置和电动汽车充电基础设施投资和建设，鼓励电力企业参与碳排放权交易，鼓励风险投资、产业基金以多种形式参与电力产业创新，积极引导社会资本投资，鼓励通过发行专项债券、股权交易、众筹、PPP等方式，加快示范项目建设；同时指出着力解决配电网薄弱问题，促进智能互联，提高新能源消纳能力，加快构建现代配电网，有序放开增量配电网业务，鼓励社会资本有序投资、运营增量配电网，促进配电网建设平稳健康发展。新能源发电：国家能源局下发《关于调整2016年光伏发电建设规模有关问题的通知》，为解决部分地区超规模建设光伏电站问题，按照总量可控和倒逼电价下降原则，全面采取竞争分配项目，超过规模建设，一律不得纳入国家补贴，有关地方自行解决补贴问题，有追加2016年度指标的地区，可提前使用，并从2017年指标中扣除。

珈伟股份：公司预计2016全年归母净利润3.30-3.71亿，同比增长141.02%-170.97%；拟以总股本4.77亿股为基数，向全体股东每10股派发现金股利人民币0.5元（含税），同时以资本公积金向全体股东每10股转增28股。科锐：公司董事会同意首次授予246名激励对象937万股性股票，授予价格为11.84元/股。国电南自：公司全资子公司软件产业公司增资3.4亿元至3.8亿元，全资子公司华盾公司增资4900万元至5000万元。坚瑞沃能：公司孙子公司民富沃能与许昌市交运投资有限责任公司，就150台珠海银隆10.5米纯电动城市客车签订了《销售合同》，合同金额为8688万元。材料：非公开发行股票申请获得发审委审核通过。长园集团：终止购买湖南中锂新材料有限公司90%的股权的重大资产重组项目。穗恒运A：公司向交易对方上市公司越秀金控出售所持有的广州证券24.48%股权，交易对价共计46.8亿元，其中，股份对价41.8亿元（13.16元/股，3.18亿股，锁定期12个月），货币资金对价5亿元，交易后，在交易对方募集配套资金完成的情况下，公司将持有越秀金控10.44%的股权。长高集团：全资子公司湖南长高新能源电力有限公司与三家公司签订协议：1）与京东方能源科技有限公司签订协议，双方在太阳能发电项目（项目装机容量合计不低于200MWp）开发、建设等领域开展长期合作；2）与国开新能源科技有限公司签订协议，双方将在太阳能、风力发电项目开发、建设、运维等领域构建战略合作伙伴关系；3）与深圳中广核三期产业投资基金合伙企业（有限合伙）签订协议，双方在风电、太阳能项目的开发、建设、运营管理及资本运作方面开展长期全面合作。亿纬锂能：公司拟以不高于人民币1.5亿元的投后估值取得武汉孚安特科技有限公司的全部股权。本次交易将分步进行，公司拟增资取得孚安特16.98%的股权后，在1个月内再收购34.02%股权，在2017年12月底或之前，再购买孚安特其余49%股权。

公司层面：东方能源：公司拟以自有资金1.8亿元对新能源增资至2亿元；公司与首华信能源科技开发有限公司共同投资建设陵城76MW、衡水故城70MW、衡水枣强70MW风电项目。中来股份：全资子公司泰州中来光电科技有限公司与卡姆丹克签订了战略合作协议，加强双方在超级单晶N型电池产品领域的全面战略合作。旷达科技：全资子公司旷达新能源签署投资框架协议，拟对富林工贸、富邦电气和富沃电器进行投资，通过直接或间接方式持有三家公司100%的股权，从而涉足汽车微电机研发生产销售领域。

本周组合：涪陵电力（专业配售电公司、国网配电网节能业务唯一上市平台、有潜力转型综合能源服务商）、天顺风能（全球风塔龙头企业、业绩高增长、受益于人民币贬值）、天晟新材（受益于风电行业景气回暖、员工持股计划尚未购买）、尤夫股份（已收购控股三元龙头之一江苏智航、对赌业绩较高、实际控制人变更）、国轩高科（动力电池龙头、三年期定增价格倒挂）。

本周电力设备和新能源板块下跌0.01%：光伏板块上涨0.82%，新能源汽车指数上涨0.13%，发电设备上涨0.10%，一次设备上涨0.07%，二次设备上涨0.03%，核电板块不涨不跌，风电板块下跌0.17%，工控自动化下跌0.47%，锂电池指数下跌0.73%。涨幅居前五个股票为易成新能、国电南自、佳电股份、东北电气、横店东磁，跌幅居前五个股票为南洋科技、富临运业、易事特、天能重工、中际装备。

风险提示：投资增速下滑，政策不达预期，价格竞争超预期。

投资：从中期角度而言，电改与新能源汽车板块是电力设备新能源行业的投资主线。电改正式进入配电网放开的新阶段，各地增量配网试点项目目前正在逐步落地，我们看好1）高弹性的配网设备供应商、配网投资运营商、拥有园区优质粘性客户、有望成为“配售电一体化+综合能源服务商”的标的；2）拥有网内资源，并开展配售电及用电服务的相关标的。新能源汽车第四批推广应用推荐车型目录正式发布，政策开始逐步落地；国补调整政策会签待发，11月份抢装已经，市场或将迎来一轮预期修复行情；政策导向明确，资源向优势龙头企业集中，龙头企业供应链、涨价环节、车桩运营是重点配置方向。发电侧中期承压，风电行业三季度招标容量同比大幅增长，行业景气回暖，看好市占率提升+外延发展的龙头企业；光伏相对看好分布式龙头与高效产品产业链的结构性机会；光热上网电价出台、示范项目批复，产业有望迎来从0到1的跨越，看好核心设备供应商与EPC龙头企业；储能进入商业化应用的新阶段，看好掌握客户资源+技术的龙头企业；核电AP1000热试顺利，流程临近结束，核电审批或将重启。