电力设备与新能源周报：政策预期加强纯电动物流车企业重启生产生物质新能源公司

风险提示：新能源汽车政策支持及销量不达预期,充电桩建设不达预期

本周专题：看好车用燃料电池，零部件企业最先受益。近曰，随着各大车企纷纷布局燃料电池板块,燃料电池概念股大涨，市场热情高涨。受益于燃料电池的清洁、无续航压力的优越性,成本下降线和新能源动力汽车未来的爆发性増长，燃料电池在交通运输领域拥有巨大的发展空间和潜力,有望先行爆发。国内相关零部件厂商提前在技术、人才、客户等方面布局，有助于在燃料电池产业化来临时做好充分准备，成为首批获益的对象。

行情回顾：上周电力设备板块上涨3.96%,同期创业板上涨3.80%,沪深300上涨2.15%,涨幅在申万28个子行业中排第7名。从估值层面来看，电力设备整体估值46倍，相当于创业板估值67%子板块中，新能源汽车电机电控和风电表现最佳；个股方面南洋股份、旷达科技涨幅居前。

投资：目前已进入8月下旬，车企预期政策有望在9月份出台，由于今年在手订单充足,部分物流车企已重启生产，我们判断新能源汽车板块行情有望近期走强，关注超跌品种，并适时布局。重点关注三元电池产业链：电芯方面，推荐亿纬锂能、澳洋顺昌；上游材料方面推荐明珠，当升科技；充电方面推荐和顺电气、亿利达、电控板块推荐方正电机。另一方面，推荐低估值高成长的阳光电源。在其他领域，关注电改方面的投资机会，推荐智光电气、迪森股份，关主量子通信主题性机会，推荐科华恒盛。

行业热点：政策预期加强，纯电动物流车企业重启生产。7月共计销售664辆，比去年同期下降44%,环比今年6月（2423辆）大幅下降73%。1-7月纯电动专用车共生产9097辆，同比増长88%，而较全年10万辆的预期相差甚远。从我们行业调研结果看，纯电动物流车企在手订单充足，如陕西通家今年1.5万辆、中植新能源1.2万。并且预期上述政策将在9月份落地,目前部分车企已重启生产，为四季度物流车放量做准备。若政策按时落地，根据车企目前在手订单及生产进度，全年10万辆纯电动物流车可期。

南洋股份422000科泰电源633000能科股份000000大连电瓷716000中能电气202000永大集团211000白云电器000000蓝海华腾844000置信电气18107100新宏泰000000和顺电气835000泰胜风能15105000华自科技101000节能风电000000摩恩电气000000