蘑菇街：三心二意的风口“预言家”

蘑菇街：三心二意的风口“预言家”金老湿全集 叶心冉 蘑菇街CEO陈琪在公司内部总是跟员工说，公司账上的现金可以维持你们不断进行新的尝试。“新的尝试”之于蘑菇街，太熟悉了。从蘑菇街既往业务梳理来看，海淘、品牌特卖、社区运营，蘑菇

叶心冉 蘑菇街CEO陈琪在公司内部总是跟员工说，公司账上的现金可以维持你们不断进行新的尝试。“新的尝试”之于蘑菇街，太熟悉了。从蘑菇街既往业务梳理来看，海淘、品牌特卖、社区运营，蘑菇街总能踩在风口之前。然而，命运总是充满戏剧性，每每当蘑菇街掉头转向，寻找下一个市场增长机会时，高楼却在身后崛起。被蘑菇街抛弃的业务分别成就了网易考拉、唯品会、小红书。

蘑菇街猜准的还有直播。在公开发言中，蘑菇街方面总会先普及一下直播圈的冷知识：蘑菇街是电商直播模式的发明者、首创者。

2016年3月，蘑菇街直播上线，两个月之后的5月份，淘宝直播上线。但直到今年4月，伴随“蘑菇街裁员”一事出现在公众视野中，蘑菇街的直播业务才被市场广泛关注，其中还夹杂着质疑。

“三心二意”蘑菇街

今年4月，一封蘑菇街CEO陈琪发出的内部员工信在网络上流传，信中提示，有140人将会被裁员。

据接触到的一位蘑菇街内部员工敖丙表示，这是公司开源节流的一个手段。实际在很早之前，公司就已经布局直播业务，只不过今年对外宣布将业务重心转向直播，“比如传统商城的业务，之前还会有部分人员和精力投入进去，但接下来公司准备全心全意做直播这件事。”

陈琪在信中这样表述：我们必须让业务高度聚焦，这是客户价值交付和公司持续发展的唯一途径。

早几年离职的前员工向表示，前些年，蘑菇街的业务调整非常频繁，两个月之前做的事情，到了今天可能就要全部被推翻，没有优化和升级，而是拿着新业务重新开始做。

公开资料显示，蘑菇街成立于2011年，依靠分享社区为淘宝导流；2014年遭到淘宝“封杀”。

有着数十年互联网运营经验的云猫增长实验室创始人颜律告诉，蘑菇街最开始依赖淘宝的生态，是淘宝的导购社区，但后来淘宝发现，来自蘑菇街、美丽说这种上游的流量占比太高，淘宝感觉到了危机。因为长久下去，淘宝很容易会变成一个仓库。

此后，蘑菇街不仅自建电商平台，还先后探讨海淘、品牌特卖的可行性，但无论哪一个方向，都未能足够坚持。而后，蘑菇街重拾起家的社区运营，但公司内部人士表示，对社区的态度也阴晴不定、左右摇摆。后来，小红书火了。

蘑菇街直播被唱衰

上述员工表示，陈琪在公司内部也并未回避数次与机会红利的失之交臂，“老板很随和，也很实诚，他不会‘画饼’，而是说错了就是错了，那我们要想接下来怎么去做对的事情，包括去年年会和今年年初的总结，他就明确提出直播现在正站在风口上。”

但市场对蘑菇街直播有很多质疑之声。

艾媒咨询分析师王清霖指出，一方面，直播电商行业爆发，互联网行业头部玩家争相入场。蘑菇街要面对的不仅仅是淘宝这样大平台的压制，还有抖音、快手、拼多多、小红书等新秀或者流量实力派。另一方面，相比较蘑菇街上市之初的14.97亿美元市值，以及2018年底27.5亿美元的最高值市值，截止4月19日，蘑菇街市值已跌至1.11亿美元，缩水超九成，如果未来持续亏损，则很难支撑平台直播业务的发展。

此外，颜律还指出，蘑菇街的问题是没有规模效应，流量的盘子很小，其打造的电商平台本质上还是卖流量的广告公司。这一点，上述员工同样提到，“我们公司目前的流量还没有那么大的规模，这个是实话。”

研究蘑菇街总会有个疑问：蘑菇街究竟是什么？

曾任阿里巴巴内容电商事业部资深专家、淘宝直播负责人赵圆圆指出，蘑菇街其实很难定义，因为它找不到对手，它既不是小红书也不是淘宝，既不是一个社区，也不是一条购物街。如果是小红书那样的社区，需要“奢侈品牌+洋气生活秀”；如果是淘宝，需要“海量货品+价格优势”。

但蘑菇街把自己和小红书放在了一起。比如蘑菇街副总裁范懿铭曾讲到，蘑菇街和小红书都是直播里的“第二象限玩家”，“第二象限玩家”电商流量属性以及红人属性都较高，且该类平台的红人以专业型内容生产者为主，他们更懂得如何为消费者推荐合适的产品。

在颜律看来，这样的理解并不准确。因为如果以内容生产公司来看，则是用户思维模式，围绕群体的兴趣去推送和服务，但蘑菇街的电商平台，是人和货的交易，形成的是基于交易的场景。

这一点其实在范懿铭的公开表述中也有迹可循。范懿铭表示，跟随一个主播买东西是需要信任成本的。蘑菇街首页全部改版为“切片”形式，因为通过喜欢一个商品种草主播，是更有机会的。

可见，蘑菇街的交易场景是基于商品，而非基于内容。

颜律站在流量运营的角度上指出，直播的生意是流量的变现，并不是以用户为中心的商业模式；而以用户为中心的商业模式，是根据用户需求去提供产品。

相较之下，蘑菇街电商交易平台本质上也是流量变现的生意。这种生意需要持续挖掘低成本流量，如果不对流量世界的变化有非常清晰的认识，最后经营困难是大概率事件。

因为流量的玩法更迅速，且每一个流量渠道都有自身的红利期。用颜律的话而言便是“流量太玄幻了，而且在互联网上，懂精通流量运作和操盘的人又比较稀缺。”

蘑菇街还有未来吗

那究竟该如何定义蘑菇街？

从蘑菇街近日总结的“P2K2C”模式以及业内分析采访来看，蘑菇街采用MCN思路。

蘑菇街指出，P2K2C模式，“P”是供应链输出能力、直播电商基础设施和达人赋能体系，深度赋能“K”，即KOL，意见领袖，最终给“C”消费者带来更好的体验。

此次双十一落幕不久，蘑菇街宣布推出“美力计划2.0”招募方案，主要面向淘宝直播五十万级别以及百万级销售额的主播。蘑菇街表示，将从流量、货品、营销和机构这四大方面对主播进行扶持，最终完成20位以上稳定百万量级主播的孵化。

蘑菇街首席战略官黄昭洁曾表示，蘑菇街没有退市风险，我们认为蘑菇街市值被严重低估，当前的股价并不能反映直播电商的大好未来。

从该节点看未来，蘑菇街至少还存在一些可期的故事。王清霖指出，P2K2C模式比传统的以“店”和“货”为中心的电商平台模式，更适合下一代正在成长的本土时尚品牌。

颜律亦指出，蘑菇街积累的运营能力、自身孵化的主播网红以及商家供应链的资源，从这些优势来看，蘑菇街可以开展2B端的代运营工作，“目前，众多普通的MCN机构没有强大的运营和操盘能力。”敖丙表示，蘑菇街的直播技术在业内的沉淀还是比较深的。

11月30日，蘑菇街发布2021财年第二季度（自然年为2020年第三季度）未经审计的财务报告。报告期内，蘑菇街营收 1.125亿元，同比下滑43.1%；归属于蘑菇街普通股股东的净亏损9370万元。

财报显示，蘑菇街GMV（交易总额）31.12亿元，同比下滑25.3%。在其中，蘑菇街直播业务GMV同比增长42.2%至23.16亿元，在总GMV中的占比已达74.42%。

蘑菇街还有什么样的愿景？

敖丙谈到，“老板很朴实，他不会说一下子变得怎么样，不画饼。他跟我们提过今年的目标就是盈利，然后再在盈利的基础上做得更好。”

（应采访者要求，敖丙为化名）