金融工程:2金融工程：偏度调整的收益率MACD择时信号(二

本文在上一期模型的基础上,再次探究了通过构建收益率的MACD指标进行市场择时的方法。本期讨论了如何将上一期模型中重点关注的收益率的差离值(DIF)与MACD指标中另两个构成元素慢速线(DEA)和柱线(Histogram)以及DIF的增长率相结合,继续通过偏度调整信号阈值但省略了回复S型函数的变换后的择时结果,不仅更好的实现了信号噪声过滤,同时提升了模型整体效果。与传统的MACD理解方式一致,DIF触发买入信号确认了动量的存在,通过DEA和柱线验证动量延延续的可能性,此外通过DIF增长率排除掉异常波动,构成相对稳固的信号。与传统的MACD理解不一致的地方在于,收益率的MACD至少不会过多滞后于价格走势,并且DIF开始增大、横向运行和转向并不表示上涨趋势的开始、横盘和结束,而是代表了一波趋势的加速上涨、平稳和减弱,因此以DEA、柱线和DIF增长率辅助确认的买入信号,在信号持续过程中会发生变化,而此时形成的死叉也并不暗示趋势的结束。

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