光伏产业需求后移，短期内产品供给减少，或小幅涨价

最近几天，跟业内的朋友简单的沟通了一下大家对此次新冠肺炎对行业影响的判断。感谢各位专家的分享，在此简单总结一下主要观点：

1)全年总需求不减，一季度国内需求减少，但产量大幅下降，供需会进一步紧张;同时，由于疫情带来成本增加，部分环节可能涨价;

2)国内、国外物流受疫情影响大;事发突然，春节前各企业未做充分的备货，生产原材料供应紧张，产品出口也受很大的影响。

3)国内一季度新增并网量预期大幅降低，但仅是需求后移，不影响总需求，630前装机压力大;海外订单基本不受影响，预计供货日期要推迟。

一、需求环节：整体影响不大，但会后移

1、对海外需求影响不大

下图是2018年光伏产品各环节中国产量的占比。

图1：2018年中国光伏产品产量在全球占比

从上图可见，中国光伏产品无论是产能，还是产量，在全球占有绝对的主导地位，产品物美价廉。换句话说，中国产品是全球的电站投资企业的首选。

2018年531以来，中国光伏企业加大了海外市场的拓展力度，一线光伏组件企业几乎70%以上的产品都出口海外。国内市场需求的变化对整体需求影响不大。

大多数企业的海外订单，都是在3个月以前、甚至更早签订。各企业2020年上半年产能大部分基本已经签定，此次疫情对海外总体需求影响不大。

然而，据部分企业反映，由于WHO的决策，部分国家对中国的航空、海运、货运都采取了一定的管制措施，导致光伏产品出口运输出现问题，出现组件在港口无法运出的情况。

2019年一季度的组件出口总量为14.9GW，1月、2月、3月分别是5GW、3.6GW、6.3GW。预计1月份受春节影响，2月份受疫情影响，出口数据可能会同比降低，3月份如果出口限制解除，会大幅回升。

2、国内需求会后移

2020年上半年国内的需求主要来自于2019年的结转项目，初步估计结转总规模指标超过36GW，预期能落地20GW左右。其中，竞价项目大约有14GW。

由于每季度降低1分钱，根据之前调研，至少有4GW左右的竞价项目计划抢在3月31日前并网。加上之前预期会有部分户用项目、工商业分布式项目并网，疫情之前，预期有5GW左右会在一季度并网。另外，由于2019年12月份有11GW项目并网，部分项目存在组件补装需求。根据之前调研，补装需求大约有3GW左右。因此，之前预期国内1季度的组件需求在8GW左右。

然而，由于1月份受春节影响只干了20天;受疫情影响，最早2月底，部分工地才能恢复性开工，正常施工预期要等到3月份以后。悲观估计，1季度的新增并网可能只有3GW出头，组件需求预期4~5GW。

不知道国家能源局未来是否会调整330和630的时间节点。然而，这些竞价项目会继续开展，这是毫无疑问的。因此，需求仍然在，只不过受疫情影响向后推迟。因此，630前国内可能会有更大的抢装压力。

二、生产环节：各环节产量大幅下降

疫情导致全国范围内物流受影响，导致原材料供应紧张，从而产品产能下降。

春节假期前，企业只做了短期的备货。然而，由于春节假期期间，疫情突然、无预期的在全国范围内发生，随之而来的是全国范围内的交通管制，且短时间内物流很难恢复，企业之前短期的备货无法支撑长期的满产运行。

没有任何一家企业可以在周边地区将生产所需的辅材采购齐全。玻璃、边框这些大体积的辅材供应不上，就导致组件企业很难长期满产运行。

另一方面，同样受交通限制、工地开工推迟影响，生产出来的产品也只能堆放在仓库里，不能及时送到工地上。

鉴于上述原因，除了最上游的硅料企业以外，下游各环节企业的产能很难开满。硅料企业主要在西部地区，受疫情影响较小，且其行业需连续运行的特点，春节期间仍然维持生产。因此，目前产能利用率相对较高。目前，下游以单晶硅为主，我国致密硅料产能有限，很大比例需要进口(详见图1)。国际物流的不畅通，客观也会影响下游单晶硅片企业的原料供应。

另一方面，从工人返回工厂、隔离14天，再投入工作，大约要到2月底。一些企业认为，预计要3月中旬以后才能正常生产。

整体来看，1月份受春节影响，产量会有小幅下降;2月份各企业受物流影响，产能利用率普遍低。

三、部分环节产品可能涨价

从上文的分析来看，整体需求仍在，但产品供应会大幅下降。另一方面，受疫情影响，各环节都出现成本增加的情况。这可能会导致恢复生产后，部分环节产品出现小幅涨价的情况。

然而，整体来看，本轮疫情对光伏产业的影响不会太短也不会太长。只要交通恢复，工人正常上班，相关生产就能迅速恢复。如果在2月10日之前疫情得到很好的控制，预期在3月下旬，全行业可以恢复正常生产，一切就回到正常的轨道上!