芦花似雪全集华泰柏瑞去年沪深300ETF独亏20亿 "量化军团"业绩不佳减肥餐单

来源：互联网
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2017-04-21
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　　北京4月20日讯（记者康博）疲弱的资本市场令股票型与混合型基金去年收益惨淡，而号称有明显优势的量化基金业绩也是差强人意，这一点在华泰柏瑞身上再明显不过了。

　　据悉，华泰柏瑞基金公司非常看重量化产品的打造，海归金融高端人才田汉卿女士就是该公司量化团队的主要负责人，但从去年的业绩表现看，这一产品优势并不明显。在7只量化产品中，3只小幅盈利868万，而另外4只的亏损额却达到了2.36亿元。从该公司旗下所有基金的盈亏加总看，净亏损超过32亿元的业绩着实令人尴尬，与此同时，在去年市场和业绩的双重影响下，该公司管理规模缩水超过300亿元，导致最终规模排名下滑6位，跌出前20。

　　近7成产品亏损超46亿元

　　在素来以股票和混合型基金为发展重点的公募基金界，华泰柏瑞基金公司却另辟蹊径，致力于发展量化基金这条产品线，虽然同为权益类产品，但其认为，量化基金在控制风险和把握机会方面更有优势，而随着海外金融人士的回归，这一先进理念也逐渐在国内基金界发展壮大。

　　目前，负责华泰柏瑞旗下量化团队的就是由“国家千人计划”引进的高端金融人才田汉卿女士，这位海归中的佼佼者曾担任巴克莱全球投资（BGI）亚洲（除日本）的基金经理，而BGI是全球基本面量化领域最好的公司之一。2012年，田汉卿加入华泰柏瑞基金并着手组建量化团队，次年发行首只产品华泰柏瑞量化增强基金，2014年即获得了令人瞩目的业绩。当年华泰柏瑞量化增强凭借70.42%的收益和18%的超额收益，在海通证券增强型基金超额收益榜上排名第一位，在全市场股票型基金中排名第三位。

　　然而记者注意到，2014年A股市场沪深指数均收出光头大阳线，在市场一路向上的环境下取得如此业绩也就不令人意外了，而反观市场不济的2016年，华泰柏瑞旗下7只量化基金中，仅3只取得了正收益，利润总额为868.41万元，而剩下4只利润为负的量化产品却共计亏损了2.36亿元，如此悬殊的对比实在让人不敢对量化抱有太大希望。

　　在该公司一直宣传的蓝筹风格系列的华泰柏瑞量化优选、量化驱动、量化增强和成长风格系列的华泰柏瑞量化智慧和量化先行中，去年仅量化智慧实现了171.46万元的正利润，其他几只全部亏损，蓝筹风格的量化增强排在该公司所有亏损基金的第七位，去年亏损了1.8亿元。

　　华泰柏瑞沪深300ETF(510300)是该公司去年亏损最多的基金，亏损额超过了20亿元，几乎快占到所有亏损基金总额的一半，截至去年底，该基金的资产管理规模为178.90亿元。如果说这种被动跟踪指数的产品在去年无法幸免，那华泰柏瑞盛世中国混合（460001）和华泰柏瑞积极成长混合A（460002）两只混合型基金就主要是管理上的问题了，这两只基金分列亏损榜单第二、三位，去年亏损额分别是4.4亿元和3.8亿元。

　　资料显示，这两只基金成立于2005年和2007年，说起来都算是老基金了，但在近3年、近2年、近1年的同类基金业绩四分位排名中，前者是不佳、不佳、良好；后者是良好、不佳、不佳，看来近年来业绩也并不亮眼。

　　从亏损较多的华泰柏瑞盛世中国混合，在去年各季度前十大重仓股可以看出，其经历了从重仓中小创到逐渐增加主板股票的阶段。不过，即使在去年四季度，该基金的前十大重仓股中，仍然有大华股份、奥特佳、洲明科技等跌幅明显，在三季度时，除了中国医药外，也鲜有涨幅明显的个股。

　　华泰柏瑞积极成长混合A在去年四季度前十大重仓股新华保险、兰生股份、广发证券、康得新、氯碱化工、京东方A、外高桥、水晶光电、大华股份、中航机电里，仅有氯碱化工、京东方A、中航机电等涨幅较为明显，其余股票均微幅收红或下跌。从该基金各季度的持股看，操作频繁是其一大特点。

　　华泰柏瑞货币基金盈利独大却难抵权益巨亏

　　和其他公司一样，货币基金也是该公司去年的盈利“大将”。年报显示，华泰柏瑞货币去年实现利润13.56亿元，是该公司旗下盈利最多的基金，而它也是该公司规模最大的基金，截止去年底的资产管理规模为410.56亿元。

　　排名盈利第二的依然是货币基金，但和第一名相比，利润差距可谓是天壤之别。年报显示，华泰交易货币去年利润为0.45亿元，资产规模为48.24亿元。而除了这两只货币基金外，其余盈利的产品金额均小于2千万元。

　　根据统计，华泰柏瑞去年共有13只基金盈利14.7亿元，23只基金亏损46.7亿元，加总后净亏损额超过32亿元，不禁令人唏嘘。

　　除了业绩不佳之外，在去年公募基金管理规模排名中，华泰柏瑞也是下滑明显。2015年年底时，该公司的公募管理规模为1299.23亿元，排名行业第19位，而到2016年年底时，该公司的公募管理规模竟然为974.89亿元，一年后规模缩水了超过300亿元，名次下降了6位。

　　据悉，华泰柏瑞基金管理有限公司是一家中外合资基金管理公司，公司股东为华泰证券股份有限公司、柏瑞投资有限责任公司（原AIGGIC）、苏州新区高新技术产业股份有限公司。公司于2004年11月18日正式成立，总部位于上海，下设北京和深圳分公司。

　　去年底时，华泰柏瑞曾公告称，公司原董事长齐亮因工作原因已于去年11月24日离任，并不转任公司其它岗位。而贾波为公司新任董事长，并已于去年12月14日开始任职。

　　据公开资料显示，贾波，学士学位。曾任工商银行江苏省分行科员；2001年7月至2016年11月在华泰证券工作，历任经纪业务总部技术主办、零售客户服务总部地区经理、南宁双拥路营业部总经理、南京长江路营业部总经理、企划部副总经理（主持工作）、北京分公司总经理、融资融券部总经理等职务。

　　而从华泰柏瑞成立之日起，齐亮就作为华泰证券派出方代表一直担任董事长一职。对于基金业人士，齐亮掌舵华泰柏瑞不得不提的就是其果断布局推出沪深300ETF，成为市场上第5只ETF基金，一举将华泰柏瑞的规模从100多亿元拔高至455亿元，行业排名也挤入前20名，不过仅时隔一年，该公司名次就下滑到了第25位。

华泰柏瑞公司旗下各基金盈亏一览

名称

盈利(万元)

名称

亏损(万元)

华泰柏瑞货币

135,636.84

华泰柏瑞沪深300ETF

-201,921.55

华泰交易货币

4,497.68

华泰柏瑞盛世中国混合