美债遭遇连续第14个月抛售，日本蝉联美国最大海外“债主”

美国财政部近日公布了10月国际资本流动报告（TIC）。

该数据统计了当月海外投资者美国国债、地方政府债券、企业债券和公司股票的持仓动向，用以衡量外国对美国债务和资产的需求状况。报告显示，美国10月国际资本净流出483亿美元，其中外国私人资本净流出12亿美元，外国官方资本净流出471亿美元。

值得注意的是，10月美国国债净流出168亿美元，较上月有所收窄，这也是全球央行连续第14个月抛售美债。BMO Capital Markets利率策略总监希尔（Jon Hill）表示，鉴于全球经济放缓、地缘政治风险等因素，不少央行选择适当干预市场以支持不断贬值的本币，抛售美国国债是相对合理的选择。

各主要经济体中，日本10月增持美国国债259亿美元，持仓额增至1.17万亿美元，继续成为美债的最大海外持有者。自去年10月以来，日本已累计增持美债超1500亿美元，其持仓规模从今年6月起正式超越中国。

海外美债前十大持有者普遍出现了较明显的抛售情况。其中英国减持121亿美元美债，持仓额3341亿美元，继续保持美国海外第三大债主的位置，开曼群岛减持美债136亿美元，持仓额降至2251亿美元，比利时减持美债100亿美元，持仓额降至2083亿美元，沙特减持美债26亿美元，持仓额降至1789亿美元。

总体而言，海外资金10月对美国包括政府债券、股票和企业证券在内的长期投资组合资本继续回流，累计规模为52亿美元，但与9月的近500亿美元相比明显缩窄，其中海外投资者净卖出美股43亿美元，净卖出企业债券66亿美元，净买入机构债320亿美元。

摩根大通分析师潘尼格佐格鲁（Nikolaos Panigirtzoglou）认为，资金流向显示投资者当时对经济前景的担忧依然存在。随着各经济体出现一定周期性复苏的迹象，加之地缘政治紧张局势的缓解、全球同步的货币宽松政策等因素刺激，预计未来投资者逐步向风险资产倾斜。