能源上市公司违规频发，监管趋严处罚力度仍不够

来源：互联网
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2020-06-08
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神雾环保因未按期披露定期报告被证监会立案调查、新潮能源因涉嫌信息披露违法违规被立案调查、昊华能源因涉嫌信息披露违规违法被立案调查……近日，上市企业因违规行为频被调查，能源企业也不例外。

Wind数据显示，仅今年以来，被证监会立案调查的上市公司已超30家。证监会近日公布的2019年法治政府建设情况显示，2019年对上市公司、非上市公众公司分别采取行政监管措施247家次、115家次；全年对证券基金期货经营机构采取289项行政监管措施，对120名责任人员采取了行政监管措施。

一直以来，证券违法行为的处罚力度较低是各方关注的焦点问题之一。随着今年3月1日新《证券法》正式实施，大大增加了对上市公司违规的处罚力度，那么，这对今后进一步规范资本市场、杜绝违法违规行为是否能够起到推动作用？

违法违规事件频发

上交所数据显示，2019年，针对信息披露违规行为，上交所发出公开谴责40单，通报批评103单，监管关注决定106单，同比分别增加25%、63%、33%。纪律处分与监管关注共涉及110家上市公司，533名董监高，39名中介机构人员。

其中，共处理重大资金占用、违规担保案例22单，涉及公开谴责、公开认定案件13单，同比分别增加120%、333%；处理财务造假类违规案件14单，同比增加133%，涉及公开谴责10单，涉及责任人141人次。

Wind数据统计显示，仅近一个月以来，涉嫌违规的上市公司超过100家， 其中不乏神雾环保、新潮能源、通源石油、森源电气、盛运环保、昊华能源等能源领域企业，违规类型包括信息披露虚假或严重误导性陈述、未及时披露公司重大事项、未依法履行其他职责等。

从wind数据看，自2018年起，被证监会立案调查的上市公司明显增多。2020年不到半年时间，被立案调查的公司多达31家，接近2019年全年总量。

证监会主席易会满此前曾公开表示，证监会集中力量查办了一批市场高度关注、影响恶劣的重大财务造假案件。这些案件具有一些共性特点：一是造假周期长、金额巨大，往往持续数年时间，虚增利润动辄几十亿乃至上百亿元。二是出现系统性、规模性造假现象，有的公司虚构业务，搞“两本账”；三是造假同时往往还伴生违规占用、违规担保、内幕交易、操纵股价等违法犯罪行为。

违规成本过低是关键诱因

在不少业内人士看来，上市公司违规违法行为之所以屡禁不止，部分原因是监管层的处罚太轻，导致上市公司违规成本较低。

在今年以前，《证券法》第193条对虚假陈述类证券违法的最高处罚是60万元，即60万元已经是证监会能开出的顶格行政处罚。同理，对于大多数涉嫌信披违规的行为，行政处罚最高上限也是60万元。

以明星环保企业盛运环保为例，去年年初，盛运环保因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查，根据于去年9月公布的《行政处罚决定书》，盛运环保年度报告存在虚假记录，少记资产和负债近10亿元，且未及时披露52笔合计近40亿元的对外担保，此外还存在关联方非经营性资金占用，累计金额超20亿元等。

对于上述违规事项的行政处罚，证监会责令盛运环保改正，给予警告，并处以60万元的顶格罚款，同时对相关责任人处以3—30万元不等的罚款以及市场禁入决定书。

在不少投资者看来， 60万元的罚款与涉及数十亿元的违规资金相比，差距悬殊。

“违规的发生与监管机构处罚的严厉程度有关，处罚不严，违规成本低，违规的概率自然就大。”观韬中茂律师事务所李勇对记者表示，“上市公司虚假信息披露、违规资金占用等违规行为，对于二级市场和投资者都会带来较大伤害，侵害投资者利益。”

但李勇同时表示，处罚力度仅仅是其中一方面原因，违规行为还与上市公司本身以及实控人的素质有关。“ 有违规行为的大多是民企，有的是实控人缺乏相关知识，有的是为了个人利益，种种原因造成了违规。”

监管趋严

今年3月1日生效的新《证券法》大幅提高了对证券违法行为的处罚力度，尤其是加大了对财务造假的惩处力度，对于上市公司信息披露违法行为，从原来最高可处以60万元罚款，提高至1000万元；同时强化对违法主体民事、刑事责任追究力度。

此外，包括保荐人、会计师事务所、律师事务所、资产评估事务所中介机构都将承担连带责任，处罚幅度也由原来最高可处以业务收入五倍的罚款，提高到十倍，情节严重的，并处暂停或者禁止从事证券服务业务等。

据了解，金融管理部门也正在积极配合立法机关推动修订中国人民银行法、商业银行法、保险法、反洗钱法等金融法律法规。金融管理部门将在相关金融法律法规修订中，统筹推动完善金融违法行为法律责任体系，加大对违法主体的民事、行政、刑事责任追究力度，切实保护金融消费者合法权益。