新能源产业(新能源产业链全景图)

 

汽车电子产业链全景梳理

SourceFrom: Great Wall Securities

【摘要】

1）世纪变革，新能源车重塑汽车产业链。

汽车产业正在面临一场世纪变革，类似于于19世纪从马车到燃油车的动力变革，21世纪电动车给汽车带来了能源体系的革新，同时也加速汽车电子化进程。这一革新激发了整个产业链的深刻变化，从下游汽车品牌到上游零部件供应商，再至基础底层半导体芯片厂商，都迎来全新的机遇，让新玩家有机会进入汽车市场。

2）新能源汽车一升三化，成为汽车电子硬件&半导体需求基石，2021年全球汽车电子市场有望达到2351亿美元，全球汽车半导体市场有望达到436亿美元。

汽车的一升三化即电动化&智能化&网联化+底层零部件升级，成为汽车电子硬件&半导体坚实的需求基石。据CleanTechnica，2021年全球新能源汽车销量达到650万辆，同比增长108%，预计至2025年全球新能源汽车销量有望达到1800万辆。根据Statista数据显示，2021年全球汽车电子市场有望达到2351亿美元，复合增速约为6%，其中预计2021年全球汽车半导体市场规模约436亿美元，至2026年有望增长至605亿美元。

3）黄金十年，中国汽车电子&半导体产业链，迎来新市场+国产化双重机遇。

中国汽车电子&半导体产业链相对而言起步较晚，按欧美供应链体系可能仍需几年至数十年才能完成追赶。而当前原产业链被新能源汽车重塑，不断涌现的造车新势力带来机遇，激发中国电子&半导体公司快速进入汽车产业链，并不断积累技术能力，并将与全球传统汽车电子&半导体厂商正面较量。

4）重点汽车电子&半导体龙头公司梳理：

IGBT及功率器件等：斯达半导、BYD半导、时代电气、闻泰科技、新洁能

电源管理IC：雅创电子、北京君正、思瑞浦、圣邦股份

MCU：中颖电子、兆易创新、瑞芯微

DRAM：北京君正

FLASH：北京君正、兆易创新

CMOS传感器：韦尔股份

光学模组&镜头：欧菲光、舜宇光学、联创电子、永新光学

PCB：景旺电子、世运股份

连接器：电连技术

激光雷达：永新光学、炬光科

最终能源消费种类包括：煤炭、汽油、柴油、天然气、煤油、燃料油、原油、电力和焦炭等9大类。

一、新能源汽车车电一动升化三—化能源，体底系层的芯变片革需求增长

1）汽车电动化—能源体系的变革

2）汽车智能化

3）汽车网联化

4）汽车传统升级

二、举例详解：汽车电动化—能源体系的变革产业链

1）电车能量之源—动力电池

2）电池温度管家—电池热管理系统

3）电池运行管家—电池管理系统(BMS)

4）电车之大核心—电驱系统

5）电车之小核心—小三电系统

5.1小三电之调度员—高压配电盒PDU

5.2小三电之中转员—DC/DC变换器

在欧洲，很多人为了减少因驾车带来的空气污染而愿意骑自行车上班，这样的人被视为环保卫士而受到尊敬。美国的报纸经常动员人们去超级市场购物时，尽量多买一些必需品，减少去超市的次数，以便节省汽油，同时减少空气污染。

5.3小三电之后勤员—车载OBC

6）电车启停管家—电子驻车系统

7）电车功能管家—域控制器

8）电车功能执行者—汽车执行器

汽车电子化势不可挡，功率半导体优先受益

服装在生产，加工和运输过程中，要消耗大量的能源，同时产生废气，废水等污染物。在保证生活需要的前提下，每人每年少买一件不必要的衣服可节能约2.5千克 标准煤，相应减排二氧化碳6.4千克。如果全国每年有2500万人做到这一点，就可以节能约6.25万吨标准煤，减排二氧化碳16万吨。