广州牙齿整形美容冠债券发行市场冰火两重天 ABS发行量逆市上扬nikki benz百度云

　　今年以来，资产支持证券以及可转债的发行规模同比增幅均超过60%

　　■本报记者 李文

　　今年以来，受政策和市场环境的影响，债券发行市场遇冷，公司债、企业债的发行量同比降幅均超过70%，短期融资券和中期票据的发行量下滑幅度也超过40%。不过，一级市场中也有增长点，资产支持证券以及可转债的发行量实现逆市增长。

　　公司债、企业债发行规模

　　同比下滑超70%

　　今年以来，公司债发行规模急剧缩水。截至昨日，公司债发行规模为3649.8亿元，同比下滑88.4%。值得注意的是，发行规模下滑的不只是公司债。今年以来，企业债发行规模下滑76%、中期票据发行规模下滑41.4%、短融券下滑43%。

　　一面是发行规模遇冷，另一面，主承销商也将迎来更高的业务要求。而部分中小券商在以后的公司债承销业务上，会面临更大的压力。

　　据悉，中国证券业协会在近日向各证券公司发布文件，拟修改《公司债券承销业务规范》，并相应起草了《关于修改〈公司债券承销业务规范〉的决定（征求意见稿）》。该《征求意见稿》为券商承销公司债券资格划定了两大新门槛：一是公司债主承销商资格与分类评级结果挂钩，必须最近两年内，至少有一年评级在A以上；二是非A类券商的公司债主承销资格与其公司债承销金额行业排名挂钩，必须进入前20位。

　　Wind数据显示，今年以来，在券商承销的各类债券中（主要包含非政策性金融债、企业债、公司债、短期融资券、资产支持证券、可转债等）中信证券、中信建投、招商证券的总承销金额均超过1000亿元，位列前三，承销金额分别为1740.5亿元、1137.6亿元、1082.8亿元。

　　ABS发行量逆市上扬

　　德邦证券市场份额超20%

　　在企业债、公司债发行遇冷的时候，资产支持证券发行量却在逆市上扬。

　　Wind数据显示，今年以来，资产支持证券发行规模达到3873.3亿元，同比增长68.8%。其中，交易商协会ABN发行规模为92.19亿元、证监会主管ABS发行规模为21116.05亿元、银监会主管ABS发行规模为1665.05亿元。不难看出，ABS的发行量占主流。

　　据不完全统计，2017年5月份，我国企业资产证券化项目共发行35期，募集金额共计521.15亿元，同比增加14期，募集金额环比增加175.10亿元，同比增加314.12亿元。

　　从主承销商角度来看，今年以来资产支持证券承销规模最大的是德邦证券，达到683亿元，市场份额占到20.3%。招商证券和中信证券依次位居第二、三位，承销额分别为528亿元、439.2亿元。

　　可转债发行规模

　　同比增长63%

　　债券发行市场中另外一个增长点就是可转债。此前受再融资新规的影响，可转债成为不少企业首选的融资途径，近期减持新规又将可转债的热度上升。

　　昨日，长江证券发布公告称，公司公开发行可转换公司债券申请已获证监会受理。长江证券是再融资新规发布后，第一家公布发行可转债融资的券商。

　　3月3日晚间，长江证券发布公告称，计划公开发行不超过50亿元可转债，本次可转债募集资金扣除发行费用后拟全部用于补充公司营运资金，在可转债持有人转股后增加公司资本金。

　　Wind数据显示，今年以来可转债发行规模为326.5亿元，同比增长63%。虽然整个上半年发行的可转债数量不多，但是目前的可转债发行预案规模超千亿元，未来扩容的空间也很大。今年以来，有35家上市公司董事会发布可转债预案，另有6家可转债预案获得证监会批准。预案规模超过1500亿元，如果算上50个股东大会通过的预案，这个数额将达到2625亿元。

　　今年以来，参与可转债承销的券商有28家，中信证券承销规模领先，达到90亿元。合资券商大摩华鑫排名进入前五，实际募资额为50亿元。

　　(李文)