风力发电造成的污染风电机组排名前十2024年11月9日

　　大型化+海风趋向提拔塔筒及桩基消费制作壁垒。大型化趋向下，塔筒高度提拔提 高，比拟陆下风电，海下风塔还会遭到卑劣的陆地情况身分，如盐雾腐化、波浪荷载、台 风等的影响，易形成塔筒构造刚度发作变革、根底加快沉降等，因而海下风电塔筒和桩基 对焊接并行掌握、机加工精度掌握等环节请求更加严厉。因为导管架大部门浸于海水中， 很简单发生腐化疲倦毁坏，以是，节点焊接后需停止探伤检测，如发明夹渣或焊不透，必 须刨掉重焊。别的，因为水下灌浆质量较难检测和监测，以是，导管架和钢管桩之间的灌 浆毗连也是构造的薄缺点之一。

　　海下风电大型化翻开风电轴承需求天花板。我们估计 2024-2026 年环球海下风电范畴 轴承市场范围别离为 17.2 亿元、23.8 亿元和 32.7 亿元，CAGR 为 38.0%，海内海下风电轴 承市场范围别离为 10.9 亿元、15.3 亿元和 19.3 亿元，CAGR 为 33.2%。思索到大兆瓦机型 转动轴承径向尺寸过大，限制齿轮箱的性价比与牢靠性，我们假定 2024-2026 年海下风电 范畴滑动轴承市场浸透率别离为 5%、15%和 30%，环球海下风电范畴滑动轴承市场范围分 别为 0.9 亿元、3.6 亿元和 9.8 亿元，CAGR 为 238.1%。

　　风电主轴完成入口替换并出口，双寡头格式不变。风电主轴作为风电整机主要零部 件，2005 年之上次要依托入口。历经对外手艺引进、小范围研发、自立立异等历程，以金 雷股分与通裕重工为代表的海内企业已片面把握炼钢、锻压、热处置、机器加工和防腐涂 装等主轴制作专业手艺，构成具有本身特性的成熟消费工艺，而且凭仗凸起产物格量、成 本劣势，得到国表里风电整机制作商的承认，完成入口替换并出口。2021-2023 年，金雷 股分与通裕重工合计完成风电主轴销量别离为 25.78 万吨、25.76 万吨和 28.77 万吨，稳步 增加。

　　塔筒桩基企业毛利率稳步上升，随原质料价钱降落红利才能无望连续修复。塔筒订价 采纳本钱加成形式，以赚取加工费为次要红利滥觞。泰胜风能、天顺风能及海力风电 2024 年以来净利率均有所上升。塔筒次要原质料系钢板，2022Q1-2024Q1 中国中厚板价钱显现快速降落趋向，停止 2024 年 8 月 2 日，海内里厚板价钱较 2021 年 5 月 13 日 6680 元/吨的 价钱高点降落至 3611 元/吨，降幅达 45.94%。

　　2023 年我国下线海下风机电组最大单机容量完成新打破。据 CWEA 统计，2023 年我 国下线的海下风机电组最大单机容量到达了 20 兆瓦级，且在 2022 年新增吊装容量中排名 前九的厂商，均已推出了 14MW 以上单机容量海下风机电组。2023 年 11 月，由东方电气 结合中国华能下线MW 机组，是环球单机容量与风轮直径最大的低速永磁（直驱）型 海下风机电组。2023 年 12 月，明阳智能 MySE18.X-20MW 机型下线 年环球已下 线单机容量最大、风轮直径最大的海上机组。

　　中国的海下风电开展晚于欧洲，分为四个阶段：1、试点运转（2008-2010 年）：2008 年，中海油直立起中国第一台海下风电实验机组，2009 年上海东海大桥海下风电项目启 动，这两个项目是我国海下风电的先行试点。2、探究开展（2010-2014 年）：十二五期 间，对海风停止探究开展，2010 年《海下风电开辟建立办理暂行法子》的出台，标记着我 国海下风电特许权招标正式启动。3、集合开辟（2015-2021 年）：国度能源局、国度发改 委出台了多个有益于海下风电的政策，如《关于 2018 年度风电建立办理有关请求的告诉》 等，中国的海下风电迎来了大开展。2021 年末中国的总装机容量到达 2639 万千瓦，成为 天下第一。4、范围化和深近海开辟（2022 年后）：跟着电价退补，海下风电回归理性发 展，海下风电场已向吉瓦级别开展，如三峡青洲 1GW 海下风电项目、大唐海南儋州 1.2GW 海下风电项目等，海下风力发机电组也从“十三五”时期的 4MW-8MW 打破到 10MW-15MW。

　　列国推出 2030 年漂泊式海风开展目的，美国无望成为继欧洲、东亚后第三重点市 场。2022 年美国启动“漂泊式海下风电动作方案”，重点在平台制作、陆地工程和漂泊式机 组范畴停止集合研讨、开辟和树模，到 2035 年将漂泊式海下风电的度电本钱低落 70%以 上，从 2021 年的 0.084 美圆/KWh（约合群众币 0.602 元/KWh）降落至 0.045 美圆/KWh， 而且，到 2035 年布置 1500 万千瓦的漂泊式海下风电装机容量。10 年后美国无望成为环球 第三个主要的漂泊式海下风电市场。

　　中国海下风电制作市场格式集合度较高，2023 年新增市场 CR3 达 72%。2023 年，中 国海内共有 8 家整机制作企业有海下风电新增装机，此中，明阳智能新增装机 287 台，容 量为 2.94GW风机电组排名前十，占比为 40.96%，其次为近景能源、电气风电、金风科技、运达股分、中船 海装、东方电气和太原重工。停止 2023 年年末，海内市场上海下风电累计装机容量超越 1GW 的整机企业有电气风电、明阳智能、近景能源、金风科技、中船海装和东方电气，这 6 家企业海下风机电组累计装机容量合计为 36.52GW，占局部中国海下风电累计装机容量 的 96.96%。

　　环球海缆连结需求高增姿势，离岸间隔提拔海缆抗通缩属性。据 GWEC 数据，2023- 2030 年，估计对电缆的需求将以均匀每一年 18%的速率增加，而按代价计较，受益于海缆转 向更大、更有代价的电缆范例，估计在此时期将增加 15%，抗通缩属性较着。分地域来 看，2021 年，仅中国就耗损了环球海下风电电缆的 76%风机电组排名前十，到 2023 年，这数字将降至 35%。虽然这一数字有所降落，但思索到中国逾额完成装置目的的汗青记载，估计需求将 以每一年 13%的守旧速率增加；亚太地域（不包罗中国），估计到 2030 年需求将以每一年 18%的速率增加；2023 年，欧洲占环球海下风电电缆需求的 27%，估计到 2030 年末，欧洲海 下风电电缆需求将以每一年 21%的速率增加。

　　估计 2026 年中国海下风电新增装机量达 20GW，海下风电占比扩展至 19%。据 CWEA 和 GWEC 猜测，2024-2026E，中国海下风电新增装机量别离为 10GW、15GW 和 20GW，新增装机量稳步提拔。从风电装机构造来看，2017-2023 年海下风电整体占比连续 扩展，除 2021 年因抢装潮影响使得海上装机量暴增。CWEA 估计至 2026 年，海下风电 占一切风电比例达 19%。

　　欧洲列国联袂鞭策海下风电建立，欧盟 2030 年装机目的为 111GW。为应对能源危急 成绩，完成碳中和计谋目的，欧洲 2022 年列国不竭进步海风计划容量。北欧四国(德国、 丹麦、比利时和荷兰)于 2022 年 5 月签订《埃斯比约宣言》，许诺 2030 年海风累计装机达65GW，到 2050 年累计装机 150GW，配合建立“欧洲绿色发电站”，为海下风电加快重添里 程碑。同年 8 月 30 日，欧洲 8 国在能源峰会上签订“马林堡宣言”风力发电酿成的净化，赞成增强能源宁静和 海下风电协作，方案在 2030 年将波罗的海地域海下风电装机容量提拔至 19.6GW，为今朝 容量的 7 倍。据 GWEC 猜测，2024-2033 年欧洲国度海下风电新增装机 CAGR 达 25%。

　　大型轴承设想、制作、装置艰难，国产计划已完成手艺打破。大型轴承在诸多方面存 在应战，一是大兆瓦主轴承轴外圈直径普通超越 2 米，与铸件状况相似，超越了大部门市 场上的主轴承机床的装载才能；二是支流供给商集合于 SKF 和 FAG 两家，产能慌张；三 是海内主轴承供给商短时间没法具有此类轴承的设想和加工才能。特别是在直驱机型的 TRB 方面，今朝 6MW 以上的海下风电直驱机型的主轴轴承的外径已打破 4 米，环球范畴内的 产物供给商较少，海内市场次要依靠外洋品牌。2024 年 3 月，天下首台 25 兆瓦级风电主 轴轴承及齿轮箱轴承，在洛阳轴研科技有限公司胜利下线MW 海上抗台风型风力发机电组主轴轴承下线，国产计划完成手艺打破。

　　风机原质料铜锌价钱见顶呈下行趋向，无望驱动财产链红利修复。据 GWEC 数据，海 下风电风机质料次要由铜和锌组成，占比别离为 51.8%和 35.7%，2020 年 1 月 2 日至 2024 年 5 月 20 日，铜均价由 4.92 万元/吨上涨至 8.74 万元/吨，涨幅 77.80%，铜价 5 月 20 往后 见顶后反转向下，至 8 月 19 日下跌 15.17%；2024 年 5 月 30 日至 2024 年 8 月 19 日，锌 均价从 2.17 万元/吨下跌至 1.95 万元/吨，下跌 10.31%，次要原质料价钱下行无望驱动财产 链红利修复。

　　越南电力需求增加疾速，海下风电资本丰硕。越南快速增加的电力需求为风电的开展 供给了时机，越南具有超越 3000 千米的海岸线，海下风电资本丰硕，可开辟资本到达 475GW。越南最新宣布的第八个电力开展方案(PDP8)明白根底，到 2030 年后将不再新建 燃煤发电项目，到 2050 年可再生能源将占天下局部发电量的 70%阁下。根据此方案，到 2030 年，越南海下风电装机范围可到达 6GW，到 2050 年最少到达 70GW。

　　风电铸件约占风电整机本钱的 4-6%，生不二价格降落趋向下红利无望改进。大型化趋 势下，风电铸件作为枢纽零部件，质量请求连续提拔；同时大型化风机主轴等零部件逐渐 由铸造改成锻造，风电铸件在风机电组中的本钱占比连续提拔。按照 Wind 数据， 2024/01/02-2024/09/09 锻造生不二价格从 3764 元/吨降落至 3250 元/吨，跌幅达 13.66%，铸 造企业红利无望改进。

　　风电轴承分为主轴轴承、偏航&变桨轴承、增速器轴承和发机电轴承。普通每台风 力发机电均匀设置 28 个轴承，此中包罗（偏航轴承 1 个，变桨轴承 3 个，发机电轴承 2 个、主轴轴承 1-2 个（双馈机型 2 个单列圆锥轴承或调心滚子轴承；半直驱机型 2 个单列 圆锥轴承或 1 个双列圆锥轴承；直驱机型 1 个三排圆柱轴承）和 15-23 个齿轮箱轴承。其 中难度较低的偏航&变桨轴承曾经完成国产替换，而难度较高的主轴轴承仍以外洋入口为 主。据 CWEA、北极星风力发电网微风电察看报导，2021-2023 年，主轴轴承国产化率分 别为 32%、40%和 48%。海内主轴轴承从设想到消费制作，和外洋产物的差异逐渐减少。 以洛轴为代表的海内次要轴承制作企业，支流机型所用的 3-6.25MW 主轴轴承已多量量装 机利用，10MW 以下的海下风机电组主轴轴承也进入研发、样机试用阶段，估计国产主轴 轴承市场占比超越入口轴承已成一定。

　　西欧牢固式海基呈现缺口，单桩/塔筒出海成为亮点。据 GWEC 统计，供应方面，2023 年环球牢固式海风根底产能为 3880 套，此中，中国为 2945 套，占 76%，欧洲为 625 套，占 16%。至 2026 年，估计环球新增牢固式海风根底 2242 套，此中中国 1172 套，占 52%，欧 洲 745 套，占 33%。需求方面，欧洲牢固式海风根底有能够将于 2026 年呈现供需缺口。据 GWEC 测算，如 2026 年欧洲的 745 套牢固根底没法顺遂投产，欧洲将呈现供需缺口，而且 跟着工夫的推移，缺口将进一步扩展。相似的状况将出如今北美洲，估计北美 2025 年需求到达 193 套，而估计新减产能仅为 80 套。中国向西欧出口牢固式海风根底将成为下一个海 风增加点。因为牢固式单桩/塔筒重量大运输艰难，口岸稀缺资本限制扩产，中国单桩/塔筒 企业无望获得外洋定单，改进红利。

　　铸锻件市场所作格式较为分离，头部厂商产能较为丰裕。假定每 MW 风电用铸锻件为 23 吨，2023 年中国风电铸锻件市场范围约为 268 万吨，此中日月股分、通裕重工、广阔特 材、金雷股分市占率别离为 17%、11%、6%和 6%。从 2024 年风电铸件及锻件次要厂商产 能（含 2024 年末投产）散布来看，日月股分、金雷股分、通裕重工、山东龙马产能较大， 别离为 70 万吨、60 万吨、57 万吨和 50 万吨，七大厂商产能合计达 295 万吨，仅日月一家 产能即可笼盖环球需求的 26%。

　　中国海风资本丰硕，且愈加接近经济兴旺地域。从陆风散布来看，资本丰硕地域次要 集合在东北东部、内蒙中东部、新疆北部和青藏高原大部，团体位于偏僻地域，存在消纳 成绩。中国东部地域固然陆风资本一般，可是远洋海风资本丰硕，此中福建、广东、浙江 三省 IEC 品级最高可至 I+级，而且间接海上发电接近经济兴旺地域，可间接当场利用。

　　海内风电叶片企业大抵分为四类，中材科技、时期新材份额合计超一半。四类风电叶 片企业包罗以原质料发迹的风电叶片国有企业，如中材科技、时期新材、中复连众等；风 电整机商为本身配套的叶片企业，如明阳叶片、三一叶片等；风电叶片民营企业如艾朗科 技、九更始材等及外洋叶片商在海内建立的企业如 LM、TPI 等。基于销量（GW）计较， 2022 年中材科技和时期新材作为海内两大叶片巨子市占率别离为 28.9%和 23.9%，合计超 50%，行业市场集合度较高。

　　主轴承代价量随大型化小幅摊薄，偏航变桨轴承代价量则有所提拔。1）主轴轴承单 GW 代价量随单台风机容量增大而小幅降落。以新强联为例，3MW-4MW 机型配套主轴单 GW 代价量为 1.43 亿元/GW，而 4MW-6MW 机型配套主轴单 GW 代价量为 1.20 亿元 /GW，单机容量增加 43%，单 GW 代价量降落 16%，抗通缩属性较着。2）偏航变桨轴承 单 GW 代价量随单台风机容量增大而小幅提拔。新强联 3MW-4MW、4MW-5MW、5MW6MW 配套偏航变桨轴承单 GW 代价量别离为 1.48 亿元/GW、1.60 亿元/GW 和 1.88 亿元 /GW，代价量有所增加。

　　2024-2025 年浙江、山东、广东三省海下风电无望迎来发作。按照北极星风力发电网 统计，浙江方面，2024 年重点促进的海下风电项目有 8 个，象山 1 号海下风电场(二期)工 程、瑞安 1 号海下风电场工程、苍南 3 号海下风电项目、洞头 2 号海下风电项目、岱山 1 号海下风电场工程等，这 8 个海下风电项目总装机容量达 2893MW，再加上该省本年 8 月 新批准公示的普陀 2#、象山 3#-6#五个总计 2508MW 的海下风电项目。山东方面，2024 年 山东出力促进渤中 G 场址一期、半岛南 U1 二期、半岛北 BW 等海下风电重点项目，再加 上本年 5 月，三峡团体青岛深近海 400 万千瓦海下风电项目开端勘测开启招标，和华电 青岛 200 万千瓦海下风电项今朝期手艺效劳中标成果的落地，600 万千瓦范围化项目获得 了本质性停顿。山东方面，2024 年 7 月，跟着中核团体湛江徐闻东二海下风电项目批准文 件公布，广东省 15 个省管海疆海下风电合作设置项目局部完成批准，范围共 700 万千瓦。

　　降本诉求驱动风机大型化，大型化出力于“高、大、长”。2023 年中国风电仍以机组 大型化低落本钱为主，大型化的次要出力点包罗“高、大、长”三个方面，塔架高度进一 步提拔，单机容量稳步增大，叶片长度连续增长。固然单个大型风机本钱更高，但更大的 尺寸能够进步年发电量，而且在划一范围风场下根底、电缆、装置及运营上的投入更低。 据崇德科技招股仿单，风轮直径每增长 10%，整机发电量将进步 8%以上。

　　荷兰能源宁静认识较强，海下风电开展较快。按照荷兰《可连续增加能源和谈》，设 定 2023 年海下风电装机容量到达 4.5GW，实践新增装机 4.76GW，2023-2030 年将再增长 7GW，使 2030 年总装机容量到达 11.5GW。2022 年，荷兰订定了海下风能持久增加方案， 方案到 2040 年海下风电范围到达 50GW，到 2050 年到达 70GW。荷兰是欧洲最新利用非 价钱尺度停止海下风电项目招标的国度。2022 年环球首个“零补助”海下风电场—— Hollandse Kust Zuid 在荷兰完成初次并网发电。除海上发电，荷兰当局还方案在北海大 范围消费绿氢，以完成产业从自然气转型，而与其他北海国度成立互连风力发电酿成的净化，也有助于荷兰能 源的供给宁静。

　　海下风机大型化对风机牢靠性和供给链宁静提出更高请求。风电大型化并非简朴 的将装备做的愈来愈大，背后磨练的是枢纽零部件的财产链供给、海上施工才能和制作 才能的片面晋级，如大尺寸叶片的再设想，轴承的供给才能等。海下风机运转情况庞大恶 劣，海上盐雾会形成机体腐化，海潮增长载荷，风高浪大的极度气候又使运维本钱成倍增 加，同时单机投资本钱更大，一旦已投运风机呈现成绩，高额维修本钱将使得收益大幅下 降，因而大容量风机的牢靠性是最中心的目标。

　　柔性直流送脱手艺合用于近海输电，近海送出本钱优于交换输电。柔性直流海缆具有 在长间隔输电中运送容量更大、运送间隔更远、聚集运送时灵敏水平和扩大水平较高、输 电线路数目更少、海疆资本占用较少等长处。当大容量风电场的离岸间隔超越必然间隔 （凡是为 85 千米）时，选用柔性直流海缆比拟交换海缆送出更具经济性，特别是在 100 千 米以上时，更能显现其劣势。

　　美国海下风电开辟潜力宏大，税收减免政策无望驱动需求加快开释。2022 年 2 月，美 国能源部公布《海下风能计谋》，计划到 2030 年、2050 年海下风电累计装机范围将达 30GW、110GW。2022 年 8 月，美国当局经由过程《2022 年通胀减少法案》，法案规复此前对 海风的 30%税收减免，旨在协助项目开辟商低落本钱。2022 年 9 月，拜登当局提出方案到2035 年建立 15GW 漂泊式海下风电，将美国漂泊式海下风电的本钱低落 70%以上(到达约 4.5 美分/千瓦时)。在此驱动下，美国海下风电建立正蓄势待发。

　　日本海下风电加快开展，环评及考核阶段项目较多。日本于 2003 年建立第一个海上 风电树模项目，以后财产开展较为迟缓。从 2019 年起，日本海下风电政策加快，宣布了 11 个海下风电开辟海疆。订正了《港湾法》，许可开辟商和施工方操纵口岸船埠停止海上 风电的开辟建立。根据 2020 年 9 月的《海下风电财产愿景》，其计划到 2030 年海下风电实 现累计装机 10GW、到 2040 年完成累计装机 30-45GW。2020 年 6 月日本启动了第一个漂泊式风电项目竞标，同年 11 月启动了第一个牢固根底海下风电项目标竞标。2023 年，日 本海下风电累计装机范围已到达 187MW。停止 2022 年末，处于环评及考核阶段的项目约 15GW，估计 2025 年后日本海下风电将迎来较大开展。

　　供应层面： 手艺趋向：1）大型化：环球海下风电单机组均匀容量提拔明显，2023 年欧洲/中国平 均单机容量达 9.7/9.6MW，各环节代价量面对摊薄的同时也使得大型化产能如塔筒、大型 零部件构造性紧缺。2）深海化：欧洲新建风电场正在迈入深近海，中国海下风电向深近海 延长趋向较着，高电压品级海缆、漂泊式海风根底等环节收益。 合作格式：海缆、整机环节手艺壁垒较高，投资本钱较大风机电组排名前十，考证周期较长，市场集合 度较高，利润相对丰盛；塔桩、铸锻件环节受限于产物重量尺寸限定，环绕基地船埠有用 半径睁开合作，地区性较较着，市场较为分离；轴承环节海内起步晚，市场份额较低。 出海：1）产能紧缺：受欧洲装机景心胸影响，外洋外乡塔桩、海缆、大型零部件产能 紧缺，外乡厂商定单排期爆满，客观上存在外溢时机；2）原质料价低：海内钢材价钱、人 工本钱较外洋更具劣势，即便思索出海运费，仍旧具有价钱劣势。中国厂商放慢出海步 伐，无望翻开增加新空间。

　　风电单机容量朝大功率开展，大尺寸化动员轴承“以滑代滚”。据崇德科技招股阐明 书，风机大尺寸化后，风电齿轮箱若仍接纳转动轴承，会使其轴承径向尺寸过大，招致轴 承表里圈、滚道和滚珠的疲倦剥落、磨损等毛病率连续增长，严峻限制齿轮箱的性价比与 牢靠性。相较于双馈型转动轴承风电齿轮箱，接纳滑动轴承的风电齿轮箱扭矩密度可提拔 25%，传动链长度可削减 5%，齿轮箱重量可低落 5%，本钱可低落 15%，“以滑代滚”是 将来超大功率风电齿轮箱降本增效最具潜力的处理计划。

　　离岸间隔提拔送出缆单 GW 投资额，近海趋向下海缆代价量无望增长。据《多场景海 下风电场枢纽装备手艺经济性阐发》数据，以接纳 5MW 风机电组的 300MW 海下风电场 在差别水深（浅水 20m、深水 80m）和差别离岸间隔（远洋 40km、近海 80km）情况下的 枢纽装备投资构成为例，登岸送出海缆本钱跟着离岸间隔进步而进步，而跟着远洋资本开 发完整，深近海趋向将拉动海缆代价量提拔。

　　牢固式与漂泊式海风本钱构造差别大，漂泊式装置本钱、漂泊根底占比大。牢固式海 下风机电构成本占比最大，达 42%，装置本钱仅占 5%，与之相反，因为漂泊式海下风电 更高的投资本钱，招致风机占比相对降落，风机电组、浮式根底、系泊锚固和施工装置 别离占比为 13%、26%、22%和 21%。

　　海下风电是指在潮间带、远洋海疆等次要地区成立风力发电场，将风能转换为电能， 是一种利用离岸风力能源的方法。海下风力发电体系次要由叶片、风机、塔、底座、沉箱 组成，此中风机又由轮毂、主轴、掌握器、齿轮箱、刹车安装、发机电、冷却体系、风速 仪、风向标、偏航体系等构成。很多单个风力发电体系组合起来就构成了海下风电场，风 力发电体系将其发生的电能聚集至海上变电站停止升压，再传送至陆上变电站停止并网。

　　2022-2023 年海风项目装机量与招标量差异较大，延期状况较着。据预感能源报导， 2022-2023 年，中国海下风电行业显现“巨量招标，微量装机”态势，2022 年招标量到达 14.7GW，而昔时装机量唯一 5.1GW，2023 年项目持续延期，实践装机量仅为 7.2GW，装 机量不及预期。2021 年以来很多项目不竭延期，如青洲六项目 2023 年海缆送出延期一 年，江苏射阳、大丰项目也不竭延期。

　　海下风电海缆可分为阵列海缆和送出海缆。海底电缆约占海下风电项目投资的 10%左 右，是海下风机电组向陆地运送电能的独一通道。阵列海缆次要用于聚集风机电组收回的 电能，传输到海上升压站，今朝其支流的电压品级为 35kV，正在向 66kV 开展；送出海缆 用于将升压后的电能运送至陆地集控中间，今朝使用最多的支流电压品级为 220kV，正在 向 330kV 和 500kV 开展。

　　单桩牢固根底使用最为普遍，多桩、导管架吸力筒式也较为常见。停止 2022 年 10 月，辽宁、江苏、广东根底情势以单桩根底构造为主，别离占比 68％、92％、55％；上 海、浙江、福建根底情势以多桩根底构造为主，别离占比 75％、63％、49％。值得留意的 是，导管架根底在福建、广东两省占比力高，别离占比为 15％、34％，这是由于导管架基 础相宜装置在水深大于 20m 的海疆，东海和南海均匀水深较深，相宜装置导管架根底结 构。

　　中国远洋风能资本约 5 亿千瓦，深近海风能资本约 20 亿千瓦。据《漂泊式风电手艺 近况及中国深近海风电开辟远景瞻望》，《中国风电开展道路m 水深近 海范畴内，风电手艺可开辟资本量 5 亿千瓦，水深超越 50m 的深海风电手艺可开辟资本量 超越 20 亿千瓦，相称于远洋风资本的 4-5 倍。远洋场址资本开辟趋紧，其批准待建总范围 不敷万万千瓦。深近海风电开辟的口岸、航道和生态等限定身分少，是海内海下风电未 来开展标的目的和主疆场。

　　主轴锻铸件各有劣势，大型化趋向下铸件占比无望提拔。风电主轴按照金属成形工艺 的差别，分为铸造主轴和锻造主轴两品种型风力发电酿成的净化。2022 年风电主轴的市场空间中铸造主轴空间 43.6 亿元，锻造主轴空间 7.3 亿元，锻造主轴占比到达 86%。锻件具有较高的密度、抗拉 强度和紧缩强度等机能长处，而且具有更好的耐磨性、抗打击性和耐腐化机能，3.0MW 以 下风电整机较多接纳铸造主轴，但铸造产物消费本钱更高，关于 8MW 以下风机，铸造主轴不具有性价比；而铸件是经由过程凝固过程当中的体积变革成型，因而具有很好的庞大外形制 作才能，在风机大型化趋向下使用远景宽广。

　　2022 年国补退出，三省一市出台补助政策撑持海风开展。2010-2020 年的近十年时期 内，我国对海下风电项今朝后施行了特许权招标、标杆上彀电价、竞价上彀等政策。进入 “十四五”后，海下风电项目进入了国度补助退出的新阶段。按照《关于增进非水可再生 能源发电安康开展的多少定见》，2022 年新增海下风电不再归入中心财务补助范畴。为保 障海下风电较安稳向平价上彀过渡，各处所多出台政策予以撑持。停止 2022 年底，已有广 东、山东、浙江、上海三省一市出台了海下风电补助政策。

　　漂泊式海风 LCOE 快速降落，至 2030 年中国漂泊式 LCOE 无望降至牢固式程度。据 CWEA 陈述，环球首个漂泊式海下风电项目标造价高达 30 万元/KW。跟着漂泊式海下风 电手艺的前进、单机容量的增长、项目范围的提拔，漂泊式海下风电项目单元干瓦造价曾经降落至 4 万元/干瓦。据 DNV 陈述，到 2050 年漂泊式海下风电本钱将降落近 80%。与之 相对，中国万宁百万干瓦漂泊式海下风电项目造价约 2.3 万元/干瓦，中国漂泊式海下风电 项目投资本钱无望在 2025 年到达 2 万元/KW 阁下，2030 年降至 1 万-1.5 万元/KW，到达 与牢固式海下风电相称的程度。

　　塔筒及桩基为海风次要支持件，牢固式桩基常见为单桩、多桩和导管架。海面上支持 件为塔筒，海面下支持件为桩基，此中，单桩为一根圆柱体跟尾塔筒间接打入海床，构造 最简朴，使用最普遍；多桩由钢筋混凝土承台和一组钢管桩组成，合用于 30m 以下远洋； 导管架凡是有 3 或 4 个桩腿，桩腿之间用撑杆互相毗连，构成一个有充足强度和不变性的 空间桁架构造，合用于 20m-50m 水深。

　　欧洲海缆产能吃紧，海内海缆迎来出口良机。韩国今朝具有超越 10%的海底电缆产 能，另有新的工场正在建立中；台湾 NKT 和 Walsin Lihwa 将于 2027 年推出海底电缆工 厂。据 UBS 统计，外洋海缆预定产能已排至 2028 年，跟着海下风电需求快速增加，估计 2025-2030 年供给缺口或急剧扩展，自 2026 年起，中国之外地域的供给能够只够满意 50- 60%的需求，中国海缆制作商无望受益于这一预期欠缺，缘故原由系：1）价钱相较外洋同业优 势明显；2）外洋市场浸透率低（不到 5%）；3）海缆产能扩建周期长，外洋外乡新扩产能 临时没法投产，因此中国企业无望获得外溢定单。

　　海风大型化鞭策极大提拔施工难度。据《桥梁视界》数据，海上根底直径最大的单桩 为 10.4 米、长 112.米、重 2407.5 吨；吸力式导管架根底的吸力桶长 40 米、宽 36 米、高 85 米、重 1936 吨，根底构造大型化带来的运输、装置、打入、植入施工等难度大，施工 过程当中，“人、机、料、法、环”均面对宏大应战。基于单桩根底稳桩定位施工需求，立异 研制了坐底式、桩船一体式、自升挪动式、船载挪动式等稳桩平台；完成了单桩桩长 112.68 米，最大桩径 10.4 米的打入施工。

　　海下风电大型化趋向肯定，10MW 以上单机容量占比扩展。2023 年新增吊装的海下风 机电组中，单机容量 10MW 及以上的风机电组装机容量占比由 2022 年的 12.1%提拔到 46.4%，次要集合在 11MW 和 12MW 机型，合计占比约 36.9%；12MW 以下风机电组装机 容量占比为 6.6%；2023 年新增吊装最大单机容量由 2022 年的 11MW 提拔到 16.5MW。 2023 年，在一切吊装的海下风机电组中，8.0MW 以下风机电组装机容量占比 73.2%，比 2022 年降落了约 16 个百分点：8.0MW 至 9.0MW（不含 9.0MW）风机电组装机容量占比 13.7%，比 2022 年增加了 5.6pct；10MW 以下风机电组装机容量占比 9.3%，比 2022 年增 长了约 8pct。

　　2023 年环球海风新增装机前十强迫作商中国占 7 家，环球累计装机外企占约五成。据 GWEC 统计，2023 年环球 12 家风机制作商共装置了 1120 台海下风机装备，装机范围约为 11GW。2023 年新增装机市场份额方面，明阳智能装机量达 2.9GW，占比 27.5%排名第 一，前十大制作商中国企业占 7 家，市场份额共达 67.0%，占比进一步提拔。2023 年累计 装机市场份额方面，西门子歌美飒持续连结环球海下风机累计装机范围的首位，占比约 32.0%，在环球累计装机量排名前十位的制作商中，中国企业占有六家，市场份额达 48.6%。受益于中国海下风电装机量高企，中国制作商市场份额连续爬升。

　　海缆环节显现寡头把持格式，积年 CR3 占约 8 成。2021-2023 年，中天科技市场份额 为 37%、15%和 47%，东方电缆为 33%、39%和 17%，利市光电为 17%、33%和 15%， CR3 别离为 87%、87%和 79%，市场集合度较高，呈寡头把持格式。

　　风电主轴是风电整机的枢纽部件，在风机中次要用于毗连叶片转轮体和齿轮箱。风电 主轴利用寿命约 20 年，利用中改换本钱高、改换难度大，因而风电整机制作商对其质量 请求十分严厉。风电主轴次要使用于双馈风机和半直驱风机;而直驱机型没有齿轮箱，因而 普通倒霉用风电主轴。作为风机电组的枢纽零部件，风电主轴在风机电组中本钱占比约 3%，本钱较低但主要性高，因而下流对主轴价钱敏感度不强，主轴厂商本钱传导订定合同价能 力较强。

　　单桩根底单 MW 用量随大型化大批摊薄，水深增长时单 MW 用量增加明显。据《多 场景海下风电场枢纽装备手艺经济性阐发》数据，以单桩 40m 为例，在不异水深下， 5MW 用量约为 259 t/MW，8MW 用量约为 242 t/MW，降落幅度不大；而在 8MW 单机容 量下，单桩 20m 时用量约为 173 t/MW，单桩 40m 时用量约为 242 t/MW，单元用钢量明显 提拔。而关于导管架来讲，不异水深下，单机容量增大关于用量提拔不明显，不异单机容 量下，水深对用量提拔照旧明显风机电组排名前十。

　　导管架、吸力筒式受益于深近海化趋向，占比无望进一步扩展。单桩、多桩根底构造 数目跟着水深的增长而渐低落；吸力桶式、导嗯管架势根底构造数目跟着水深的增长而逐 渐增长。跟着近岸资本开辟趋于饱和，海下风电财产将逐渐走向深近海，单桩根底构造的 占比将会进一步低落，导管架根底构造因其在深水海疆的劣势，占比将会逐步增加。

　　海下风电叶片长度连续提拔，最新下线 年的 143 米，利用质料也从玻纤到碳纤维。从海下风电叶片推出的制作商 来看，叶片厂商经由过程与整机厂商绑定以进步功绩不变性，锁定定单，而且跟着整机手艺的 差同化合作，为了更好地与整机设想婚配，叶片研发设想的自动权和指导权逐渐由质料叶 片企业过分到整机企业，以致于 2021 以来，行业所看到的叶片手艺打破绝大部门由整机企 业主导完成，必然水平上表现了叶片手艺引领格式的变革。

　　漂泊式风电以半潜式为主，2033 年装机量无望达 8.3GW。据 GWEC 陈述，漂泊式技 术次要有三种：单柱式、半潜式和张力腿式，单柱式已经是漂泊式项目标次要手艺计划， 但半潜式在已往几年开展很快，逐步成为支流。张力腿式手艺在灵敏性上有必然劣势，但 其装置历程庞大，锚链本钱高，临时市场份额较低。漂泊式海风开展可分为演示和实验阶 段（2009-2020 年）、贸易前阶段（2021-2025 年）、贸易阶段（从 2026 年起），估计 2033 年环球漂泊式海风新增装机量达 8.3GW，累计装机量达 31GW，此中，欧洲占比 60%，亚 太地域占比 33%，北美占比 7%。估计 2024-2033E 环球漂泊式海下风电新增装机 CAGR 达 69%。

　　塔筒桩基行业加快产能规划投资，船埠资本为海风产物中心合作力。随风电装机需求增 加海风开展趋向较着，塔筒桩基财产加大消费基地建立投资，停止 2024 年 8 月，次要海上 塔筒桩基产商产能计划超 695 万吨。据陆地干净能源资讯，新一代单桩长度将到达 100-130 米，外径尺寸 12-15 米，重达 5000 吨，没法经由过程陆上运输。按照海力风电招股仿单，2021H1经由过程本地自有船埠运输单台桩基运费为 14.95 万元/套，其他地域运输单台桩基运费为 42.17 万元/套，自有船埠可以明显低落公司海运本钱，船埠资本成为中心合作力。

　　多省主动公布政策搀扶海上开展，十四五时期计划海下风电新增装机范围 57.2GW。 多省公布相干政策对海下风电予以撑持，此中广东、江苏计划体量大。据 CWEA 统计， “十四五”时期，各省海下风电新增装机总范围约 57.2GW，到 2025 年，累计装机并网容 量将超越 64GW。CWEA 猜测“十五五”时期，海风新增装机范围将达 100GW 以上。

　　利用碳纤维替换玻纤，叶片碳纤维浸透率无望提拔。碳纤维密度比玻璃纤维小约 30％，强度大 40％以上，模量高 3～8 倍，56m 叶片尺寸下，利用碳纤维可减重 25%- 35%。按照 Sandia 尝试室数据，当风机叶片超越 70m 后，碳纤维用量将无望超越 55%。据 碳纤维消费手艺阐发，跟着碳纤维本钱的降落，其浸透率无望连续提拔。

　　叶片长度增长促使重量增大，叶片多处或将呈现疲倦生效成绩。据《碳纤维在风电叶 片中的使用停顿》研讨，叶片的质量的增长和长度的立方成反比，跟着叶片长度和重量的 提拔，重力载荷促使多处呈现疲倦生效成绩，而且跟着叶片长度的增长，其生效形式和位 置将有所改动，次要集合在叶根、后缘和主梁地区。

　　大型化零部件包罗铸件和锻件。风电铸件次要包罗轮毂、底座、牢固轴部件（含定子 主轴等）、齿轮箱部件（含行星架、箱体等）等。风电铸件事情情况特别，常处于高打击 力、高温、高盐度腐化的事情情况，维修艰难且价格较高，是风力发机电组的中心零部件 之一。风电锻件次要包罗风电齿轮箱锻件、风电轴承锻件微风电塔筒法兰锻件。

　　环球海下风电装机整体连结增加势头，中国持续三年景为最大海下风电国度。2020- 2023 年环球海下风电装机量别离为 6.9GW、21.1GW、8.8GW 和 10.9GW，CAGR 达 16.3%，2021 年装机量有所颠簸次要系中国抢装潮透支部门市场需求而至，但受益于市场 需求连续增加，2023 年照旧是史上第二好年度，团体连结增加态势。2023 年环球累计海上 装机量前三的国度别离是中国、英国和德国，占比别离为 50%、20%和 11%，累计装机量 上中国自 2021 年逾越英国以来持续三年连结最大海下风电国度。

　　大容量风机构成风场较小容量风机本钱更低、报答更高。以明阳智能 12MW 与 8MW 产物为例，在 1000MW 风场情况下，8MW 机组需求 125 台，12MW 机组仅需 84 台，约减 少 1/3 的机位，节省用海面积 30%以上；全场根底本钱低落 24%，塔筒本钱低落 27%，总 体低落本钱 25%以上。别的，因为机位点削减，尾流约削减 3-4%，而且因大机组捕风服从 进步，发电量团体提拔 5%以上。整体而言，单元千瓦造价节流 8.6%以上，度电本钱低落 8.3%，自有资金内部收益率能进步 7.5%以上。

　　德国中持久海下风电目的高远，短时间财产扩大速率较为迟缓。2022 年 12 月，德国 《海下风电法案》(WindSeeG)改正案得到欧盟核准，此版改正案中将德国 2030 年海下风电 装机范围目的由 20GW 进步到 30GW，2035 年和 2040 年目的别离设定和进步到 40GW 和 70GW。但是风机电组排名前十，德国海下风电受项目审批迟缓、劳动力欠缺和供给链中止等身分影响，产 业扩大速率较为迟缓。2022 年，德国海下风电市场仅完成 Kaskasi 风电场(范围 342MW)，停止 2023 年底该国累计装机容量约 8.3GW，间隔完成 2030 及远期目的仍须采纳更加有力 的鼓励步伐。

　　海风项目完工加快，2024-2025 年无望成为并网大年。1）江苏方面，2024 年江苏省发 布《2024 年江苏省严重项目名单》，包罗龙源射阳 1000MW（24 年 7 月环评经由过程）、三峡 大丰 800MW（24 年 7 月环评经由过程）、国信大丰 850MW（24 年 7 月送出缆中标，9 月阵列 缆中标），此中国信大丰 850MW 项目送出缆及阵列缆中标人均为中天科技和东方电缆；三 峡大丰 800MW 项目于 23 年 11 月公布海缆中标通告，中标报酬中天科技。2）广东方面， 2024 年广东省重点海下风电项目包罗，青洲5、七共 2000MW 项目（24 年 8 月环评已受 理），青洲六 1000MW 项目（已完工）风机电组排名前十，帆石一 1000MW 项目（24 年 9 月海缆招标），帆石 二 1000MW 项目（24 年 6 月风机中标，别离为明阳、电气风电、金风），红海湾3、四共 1000MW 项目（24 年 6 月已过批准）。中标报酬中天科技。以上项目标最新停顿预示海内 早一批延期项目获得处理，海风批准流程理顺，其他海风项目无望重回轨道。

　　中国深近海风电枢纽手艺研制获得严重停顿，装机道路以三立柱半潜式为主。今朝中 国共有 6 个漂泊式海下风电项目（样机）完成投运或正在促进施行。除装置在三峡阳江沙 扒海下风电场的“三峡引领号”于 2021 年并网发电外，由中国海油主导的“海油观澜号”，在 距海南文昌 136km 的海上油田海疆投运，成为环球第一个离岸间隔超越 100km 和海水深度 超越 100m 的“双百”海下风电项目。还有中国海装主导促进的“扶摇号”，已在广东湛江罗斗 沙海疆完成装置。中国进入装置阶段的漂泊式样机根底手艺道路，都接纳了三立柱半潜式计划，包罗正在促进开辟的部门样机，大多与接纳牢固式根底的大型海下风电场相连，或 作为此中一个发电单位运转。

　　欧洲新建风电场正在迈入深近海，中国海下风电向深近海延长趋向较着。近海风电一 般指场区中间离岸间隔大于 70km，深海风电指水深大于 50m 的场区，天下上 80%的海上 风力资本位于水深超越 60 米的海疆。欧洲海疆均匀深度大于中国海疆，深近海风电开展先 于中国，2019 年欧洲在建的海下风电项目均匀离岸间隔达 59km，英国的 Hornsea1 风电 场、德国的 EnBWHoheSee 和 EnBWAlbatros 风电场离岸间隔超越 100km，而在新开标的风 电场中，最阔别岸间隔已到达 220km。中国已装机海下风电项目集合在离岸 30km、水深15-20m 的地区；2022 年已完成招标待建项目均匀离岸间隔 40km、水深 30m；2023 年待招 标项目均匀离岸间隔 50km、水深 35m。

　　根据各环节 2024-2026E 市场范围复合增速从大到小排序，环球/海内各环节别离为： 海缆 40%/54%，塔桩 47%/41%、铸锻件 39%/31%、轴承 38%/33%。此中，海缆具有较 妙手艺壁垒，认证周期和扩产周期长；塔桩因外洋单桩供需慌张，投产受限于船埠资本， 行业格式较好；大型化零部件产能集合于中国，外洋海风起量无望鞭策量价齐升。

　　环球漂泊式海下风电小批量装机，2023 年新增装机 48MW。据 GWEC 统计，2023 年 环球漂泊式海风新增装机达 48MW，并猜测漂泊式海下风电在 2025 年将会有大的开展， 届时将有四个 150-200MW 范围的项目并网，在 2030 年之前将片面完成贸易化。

　　装机高预期下，次要厂商主动扩大产能。一梯队方面，东方电缆、中天科技、利市光 电估计 2024 年产值别离到达 100 亿元、95 亿元和 55 亿元风力发电酿成的净化，二梯队方面，汉缆和宝胜 2024 年估计产值别离为 20 亿元和 31 亿元。跟着产能扩大到位，海缆企业无望保持高增加。

　　海下风电 1991 年来源于丹麦，欧洲的海下风电开展分为三个阶段：1、手艺可行性验 证阶段（1991-2001 年）：在此时期建立范围和单机容量较小，时期丹麦、荷兰、英国等国 家合计建立了 9 个海下风电项目，此中 5 个项目容量低于 10 兆瓦；2、贸易化开辟阶段 （2002-2011 年）：在此时期海下风电的建立范围逐步增大，手艺立异加快，当局搀扶力度 加大，风电场的均匀范围到达 400 兆瓦，累计装机范围超越了 6 吉瓦，海下风电进入了大 功率时期，均匀单机功率到达 4 兆瓦；3、范围化及深近海开辟阶段（2012 年-至今）：在 此时期欧洲起首开端深水近海的探究，Hywind Scotland 是环球首个漂泊式海下风电场，海 下风电样机（Hywind Demo）于 2009 年投产，经多年运转考证以后，接纳同源手艺的实验 风电场，共包罗 5 台单机容量 6MW 的风机电组，于 2017 年投运。

　　受益于风电装机需求兴旺，2026 年环球海风铸件市场范围无望达 62 亿元。按照中国 锻造协会预算，每 MW 风电整机约莫需求 20-25 吨铸件。假定风电大型化、轻量化趋向下 2026 年风电铸件单元用量外洋、海内别离低落至 17 吨/MW、15 吨/MW，以此测算，2023- 2026 年，环球海下风电铸件需求量无望从 9 万吨增加至 24 万吨，三年 CAGR 为 37.74%， 海内海下风电铸件需求量无望从 13 万吨增加至 30 万吨，三年 CAGR 为 32.39%。环球海 下风电铸件市场范围无望从 2023 年的 26 亿元增加至 2026 年 62 亿元，三年 CAGR 为 34.01%，海内海风铸件市场范围从 13 亿元增加至 29 亿元，三年 CAGR 为 30.14%。

　　风电进入平价时期，风机电组招标价钱降落明显。抢装潮后平价上彀招致的价钱压力 从风电运营商传导至风电整机厂商，整机价钱回归市场供求干系，风电整机厂商开启贬价 合作。海内海下风电招标价钱从 2022 年 3877 元/KW，降至 2024 年 6 月的 2901 元/kW， 降幅约 25%。2024 年 6 月，海下风电风机均价为 2901 元/kW，相较 4 月降落 8.8%； 2024H1，陆上项目均价达 1402 元/kW，降幅达 16.6%，海上项目均价达 2883 元/kW，降幅 达 5.0%。

　　环球海风无望开启新一轮增加周期，GWEC 猜测 2024-2026 年海风新增装机量达 18GW、23GW 和 29GW，CAGR 为 28%。分市场需求来看： 海内：1）装机：2022-2023 年，中国海下风电项目延期征象遍及，招标量与装机量背 离较严峻， 2023 年市场预期装机量 10GW，实践装机量仅为 7.2GW。而 2024 年以来，项 目审批较着提速，江苏国信大丰、三峡大丰连续海缆中标，预示海内早一批延期项目获得 处理，海风批准流程理顺，其他海风项目无望重回轨道。2）目的：“十四五”时期，各省 海下风电新增装机总范围约 57.2GW，到 2025 年，累计装机并网容量将超越 64GW。 CWEA 猜测“十五五”时期，海风新增装机范围将达 100GW 以上。 欧洲：1）装机：欧洲海风再加快风力发电酿成的净化，欧洲市场 2024-2026E，海下风电新增装机量别离 为 3.7GW、5.6GW 和 8.4GW，CAGR 为 50.4%，浩瀚项目进入建立阶段多环节定单排产爆 满，外乡消化才能有限定单无望外溢至中国厂商。2）目的：欧洲列国联袂鞭策海下风电建 设，英国+欧盟 2030 年装机目的为 161GW。 新兴市场：美、日、韩、越四国提出 2030 年建立海风共 58GW。美国海下风电开辟潜 力宏大，IRA 法案规复税收减免政策，无望驱动需求加快开释。越南电力需求增加疾速， 计划海风到 2050 年超 70GW，日本处于环评及考核阶段的项目约 15GW，估计 2025 年后 将迎来较大开展。

　　英国海下风电计划量大，经济性劣势较着。按照 2022 年英国当局最新宣布的《英国 能源宁静计谋》，到 2030 年，英国海下风电的开展目的将从之前的 40GW 进步到 50GW， 此中漂泊式风电的装机范围目的进步到了 5GW。2022 年英国展开了第四轮海下风电项目 差价合约(CD)竞拍，合计范围 7GW，拍电价为 37.35 英镑/MWh，较上一轮低落约 1.65- 3.65 英镑/兆瓦时，同时也低于陆下风电 42.47 英镑/兆瓦时和光伏 45.99 英镑/兆瓦时，成为 一切参与拍卖的可再生项目中上彀电价最低的范例。别的，用海政策明白也是撑持英国海 下风电开展的主要身分，2021 至今，海下风电项目录要在专属经济区内建立。

　　海下风电次要分为四大种别，此中桩式根底使用较为普遍。海下风电根据根底范例， 可分别为桩式、重力式、吸力式筒形和漂泊式四种，此中桩式、重力式合用于水深小于 30 米的水域，吸力式筒形合用于水深 30-60 米之间的水域，漂泊式合用于水深大于 50 米的水 域。因为我国海疆深度较浅，加上桩式工艺简朴，造价本钱较低，其使用较为普遍。在风 机大型化和深海化的趋向下，漂泊式利用无望获得提高。

　　今朝我国配套大功率机型的高端轴承次要依靠入口，高端轴承的溢价较为较着。2019 年环球范畴风电轴承仍旧次要由德国、瑞典、日本、美国的厂商供给，海内的洛轴、瓦 轴、新强联等企业合计市占率不到 10%，这几家海内企业均曾经胜利研制了配套大兆瓦机 型的轴承产物，无望在客户导入和批量化出货完成后提拔市场份额。

　　环球海下风电单机组均匀容量提拔明显，大兆瓦机型均匀单机容量增加约 22%。据 CWEA 数据，中国新增海陆风机电组均匀单机容量呈快速进步趋向，2023 年中国新增海上 均匀单机容量达 9.6MW，较 2022 年均值进步 2.2MW。据 WindEurope 数据，2023 年，全 球新装置的海下风机电组的均匀单机容量为 9.58MW，各地域的均匀容量别离为：欧洲 9.7MW，亚太 9.5MW，北美洲 12.2MW。2023 年，环球海下风机电组的大兆瓦机型定单也 到达了汗青新高，均匀单机容量为 14.9MW，较上一年增加了约 22%（2022 年为 12.2MW）。跟着更大单机容量的风机电组行将进入市场，估计已装置的海下风机电组的平 均单机容量将在将来几年内连续增长。

　　海下风电大型化和深海化趋向，财产链多环节单 GW 用量提拔。海下风电财产链次要 包罗风机、叶片、齿轮箱、轴承、主轴、变流器、铸件、塔架、海缆等。风电大型化促使 部门零部件单兆瓦用量摊薄，但深海化使得离岸间隔及水深增长，使得某些环节单 GW 用 量提拔，双身分影响下，存眷环节需求量增速及合作格式更具肯定性。

　　2026 年环球海上塔筒桩基市场需求无望达 748 万吨。2023 年环球海上塔筒及桩基市场 需求为 245 万吨；随风电开展逐步向深近海迈进，预期 2026 年环球海上塔筒及桩基市场需 求达 748 万吨，估计 2024-2026 年 CAGR 为 49%。2024-2026E，环球海上塔筒桩基市场范围 别离为 365 亿元、537 亿元和 790 亿元，CAGR 为 47%。