煤炭板块龙头股煤炭板块行情煤炭股票行情

　　煤矿&自然气具有高生长煤炭板块龙头股，高分红许诺颇具吸收LNG 方面仍具有高生长。按照三季报表露，南通港吕四港区LNG 领受站6#20万立方米储罐项目正在顺遂促进，将来周转才能无望进一步提拔。煤矿方面，马朗煤矿产能批复顺遂促进煤炭板块龙头股。7 月24 日公司获得国度能源局产能置换批复， 9 月15 日项目批准陈述已上会评审煤炭板块行情。绿色能源方面，公司正在开展CCUS 和氢能项目。此中CCUS-EOR 项目一期建立10 万吨/年树模项目已于9 月8 日经由过程宁静消费答应证初次取证核对，将来方案建立300 万吨/年CCUS 项目。分红方面，公司许诺2022-2024 持续三年现金分红很多于近来三年完成的年都可供一般股股东分派利润的90%，且每一年实践分红不低于0.70 元/股（含税），若根据0.7 元/股（含税）的下限、以最新开盘价预算，对应股息率为8.8%煤炭板块龙头股，高股息颇具吸收力。

　　价钱方面，我们参考Wind 哈密Q6000 坑口价煤炭板块行情，前三季度均价为442 元/吨煤炭板块龙头股，同比-8.7%，煤价下跌对功绩形成拖累。单季度来看，Q3 煤炭量价齐跌。Q3 完成元煤产/销量442/493 万吨，环比-13.5%/-16.7%；提质煤产/销量100/182 万吨，环比-5.1%/+32.3%。价钱方面煤炭板块行情，Q3 哈密Q6000 坑口价均价380 元/吨，环比-11.6%。

　　前三季度自然气销量大增煤炭板块行情，价钱下跌形成利润紧缩前三季度自然气销量大增煤炭板块行情。销量方面，受启东LNG 领受站扩产影响，前三季度完成LNG 销量64.9 亿方，同比+55.9%。自然气价钱大跌致功绩下滑。我国2023Q1-Q3LNG 到岸价13.3 美圆/百万英热，同比-62.2%，跌幅较大招致公司毛利降落煤炭板块龙头股，功绩下滑。单季度来看，LNG 商业量大减招致板块红利下滑。Q3 公司LNG 销量14.2 亿方，环比-51.8%，价钱方面，Q3 我国LNG 到岸价环比+15.1%，价差有所扩展。

　　煤&气价钱下跌功绩承压，存眷高生长与高股息煤炭板块行情。保持“买入”评级公司公布2023 三季报，2023 年前三季度完成营收495.7 亿元，同比+33.0%，完成归母净利润48.5 亿元，同比-42.3%。单季度看，Q3 完成营收144.8 亿元，环比-4.9%，完成归母净利润7.3 亿元，环比-34.6%。2023 年能源价钱有所回落，煤炭、LNG、化工品等次要产物价钱均同比下跌，加上自产LNG、化工品产量也有差别水平下滑，2023 年前三季度功绩同比有所降落。我们下调2023-2025年红利猜测，估计2023-2025 年归母净利润64.8/84.2/98.3（前值81.3/103.3/108.8）亿元，同比-42.8%/+29.9%/+16.8%；EPS 为0.99/1.28/1.50 元，对该当前股价PE别离为6.9/5.3/4.6 倍。思索到Q4 能源价钱上升，公司高股息且保持高生长，保持“买入”评级。

　　前三季度功绩遭到煤价下跌拖累。2023 年前三季度完成元煤产/销量1631/1874万吨，同比+12.9%/+13.3%；提质煤产/销量312/415 万吨，同比+21.2%/+56.6%煤炭板块龙头股。