桂林银行上市隐忧：不良激增&客户集中

　　来源：中国经营报 作者：张漫游

　　融资！ 融资！ 桂林银行再一次决定要改变轨道融资了。6月21日，桂林银行召开2018年年度股东大会，在会上审议的议案中包括《关于启动首次公开发行股票并上市相关准备工作的议案》。

　　这是继3年前桂林银行召开股东大会，商议暂停登陆全国中小企业股份转让系统(亦简称为“新三板”)后，再次于股东大会中审议登陆资本市场一事。

　　根据证监会公布的信息显示，今年以来布局A股上市的银行不在少数。从近期获批上市的银行的情况看，资产质量是发审委关注的重点之一。而《中国经营报》记者注意到，桂林银行2018年业绩报中表示，该行不良贷款余额为20.70亿元，较2017年底的12.72亿元大幅增长近8亿元。

　　拟启动IPO相关工作

　　6月21日，桂林银行召开了2018年年度股东大会，讨论包括《关于启动首次公开发行股票并上市相关准备工作的议案》在内的多项议案。

　　对于登陆资本市场，桂林银行早有布局。基于桂林银行在新三板挂牌及规范发展的需要，该行曾在2015年集中开展对公司非自然人股东股份的现场确权工作。然而，在2016年，桂林银行暂停新三板挂牌，并表示会适时启动主板IPO。

　　谈及3年后回归主板布局IPO的原因等问题，在记者联系桂林银行时，该行方面表示，还不便给予回应。

　　记者注意到，在筹备上市的同时，近年来，桂林银行一直在增资扩股。根据公开信息显示，2016年和2017年，桂林银行先后启动了两轮定增。其中，2017年，桂林银行启动第六轮定增扩充资本。

　　同年6月，原广西银监局审批通过《桂林银行2017年定向募股增加注册资本方案》，桂林银行将股本总额增至50亿元人民币。

　　桂林银行在2018年报告中披露道，在报告期内，该行通过实施定向募股增加注册资本方案，定向募股约4.42亿股。从桂林银行前十大股东股权变动情况看，在2018年内，桂林市交通投资控股集团有限公司(以下简称“桂林交通”)和桂林市财政局持有的股权均有所增加。其中，桂林交通于2018年12月获监管审批，增持桂林银行1.88亿股，增持后合计持有9.07亿股。根据桂林银行年报显示，截至2018年底，桂林交通为桂林银行第一大股东，持股比例为20.08%。桂林市财政局持有股权由2018年初的1.34亿股变为1.87亿股，持股比例由3.28%上涨至4.13%。在今年3月，百洋股份也曾发布公告称，公司拟投资4050万元认购桂林银行1000万股新增股份。

　　某城商行高管告诉记者：“增资扩股后，银行的股权结构得以优化，同时，还能夯实资本基础和上市基础，经营实力会更强。”

　　为了进行股权管理，桂林银行还于2018年8月与广西北部湾股权登记结算有限责任公司签署了《股权登记托管服务协议》，正式委托托管机构进行股权集中托管。不过，记者注意到，在3月6日，桂林银行连收桂林监管分局3张罚单。其中，桂林银行因股权管理不规范、股东以非自有资金入股被罚款45万元。

　　资产质量承压

　　根据证监会公布的信息显示，截至6月13日，正在A股排队等候上市的银行共有16家。今年以来，也已经有4家银行相继成功在A股IPO，目前苏州银行已经获得了首发批文。

　　从近期在A股新晋上市的银行看，发审委提问时会关注发行人资本充足率下降、不良贷款率上升、拨备覆盖率下降的原因；关注拨备计提是否充分，是否存在流动性风险等。

　　结合桂林银行2018年业绩看，在资本充足率方面，截至2017年底和2018年底，该行资本充足率分别为11.76%和10.78%；一级资本充足率分别为9.73%和9.22%；核心一级资本充足率分别为9.73%和9.22%，均呈下降趋势。

　　在资产质量方面，桂林银行不良贷款余额为20.70亿元，较2017年底的12.72亿元大幅增长，且截至2016年底，桂林银行不良贷款规模为10.26亿元。同时，根据桂林银行2018年业绩报显示，报告期内，该行共发生诉讼269笔(含小微及个人)，诉讼标的额合计17.44亿元，其中起诉案件265件，应诉案件4件，主要为正常业务经营中涉及的信贷业务诉讼。

　　在大额风险暴露情况中，桂林银行披露道，该行非同业单一客户风险暴露为14.49%；非同业集团客户风险暴露为19.95%；同业客户风险暴露为18.80%。为了有效管控商业银行对企业的集中授信风险，银保监会公布了《商业银行大额风险暴露管理办法》(以下简称“《办法》”)，其中规定，商业银行对非同业单一客户的风险

　　暴露不得超过一级资本净额的15%，对一组非同业关联客户的风险暴露不得超过一级资本净额的20%，对同业单一客户或集团客户的风险暴露不得超过一级资本净额的25%。

　　国家金融与发展实验室副主任曾刚提示道，《办法》产生的影响因银行而异，大银行由于其资产规模较大，单一授信基本不会超过监管红线，受到的影响相对较小。

　　交通银行金融研究中心高级研究员武雯亦赞同这一观点：“对于上述监管要求，城商行由于深耕当地市场、客户结构相对单一等先天因素，可能会感到压力。”

　　记者从中国银行国际金融研究所方面了解到，2019年经济金融形势仍旧错综复杂，内外部诸

　　多挑战和不确定因素犹存，需要密切关注部分领域的潜在风险。具体包括在经济增速尚未企稳背景下，部分中小企业存在信用风险暴露的可能，需要引起重视；警惕地方政府隐性债务规模的扩张情况；局部地区房地产价格可能迎来拐点，要密切关注房地产业的发展和房地产贷款质量。

　　大公国际此前也在对桂林银行的评级报告中指出，桂林银行存在的主要挑战，是公司信贷业务的行业和客户集中度较高，房地产、制造业以及批发和零售业贷款投放比例较大，存在一定风险。根据桂林银行2018年业绩报显示，截至报告期末，批发和零售业、制造业和房地产行业是该行贷款业务主要投放领域，贷款余额占比分别为14.83%、12.58%和8.78%。