2022-2028年核电设备行业细分市场分析及投资前景专项报告

　　《2030 年前碳达峰行动方案》提出“合理确定核电站布局和开发时序，在确保安全的前提下有序发展核电，保持平稳建设节奏。积极推动高温气冷堆、快堆、模块化小型堆、海上浮动堆等先进堆型示范工程，开展核能综合利用示范。加大核电标准化、自主化力度，加快关键技术装备攻关，培育高端核电装备制造产业集群。

　　核电是我国能源供应体系的重要分支，也是新能源的重要组成部分。核电产业的上游包括核电设备、核燃料及核材料的供应等；中游包括核电站的建设、运营；下游主要涉及核电发电、维修和乏燃料后处理市场。

　　目前，我国核电发展处于黄金阶段，基于稳定可预期的积极政策支持，“双碳”背景下能源结构调整的迫切需要，自主研发、拥有完整知识产权的三代核电技术成熟落地，“一带一路”倡议推动核电“走出去”的机遇，核能多用途发展契机，以及乏燃料后处理市场的蓬勃兴起，我国核电发展迎来新局面。

　　在核电安全运行的前提下，我国核电装机数量及装机容量均呈现较为明显的增长趋势。根据国家能源局的数据，2017 -2021 年，我国核电装机容量从 3,582万千瓦增长至 5,326 万千瓦，年复合增长率为 8.27%。此外，对核安全的重视程度不断提升，使得核安全相关各类设备、系统的需求不断提升。

　　核电设备行业处于核电产业链的上游环节。在核电设施中，核电设备主要应用于核电站，也可应用于核动力舰船、海上小型核电站及模块化小堆等。

　　核电设备主要分为核岛（NI）设备、常规岛（CI）设备和辅助设备系统（BOP）。核岛主要用于核反应堆的运行，常规岛主要用于将核反应堆产生的能量转变为电能。核岛主设备主要包括核反应堆（包括堆芯、压力容器、堆内构件）、反应堆冷却剂泵、蒸汽发生器、控制棒及驱动机构、稳压器、主管道等；常规岛设备主要包括汽轮机、发电机、汽水分离再热器等；辅助设备系统即核蒸汽供应系统之外的部分，包括供热通风与空气调节系统（HVAC 系统）、排水系统等。一般来说，核电设备在核电站固定资产投资中的占比约为 50%，核岛、常规岛和辅助设备三部分分别占核电设备投资的比例约为 58%、22%和 20%。

　　根据《中国核能发展报告（2021）》预测，我国自主三代核电会按照每年 6-8台的核准节奏，实现规模化、批量化发展，“十四五”期间新建机组平均单台装机容量约为 120 万千瓦。根据中国核能行业协会公布的数据，第三代核电（AP1000、华龙一号）首堆单位千瓦静态投资约在 1.8 万元左右，批量化、国产化后将力争控制在 1.5 万元以内。因此，如果新增机组的单位投资额按 1.5 万元/千瓦测算，我国核电站新增机组市场十四五期间年均投资额约为 1,080-1,440 亿元，其中核电设备投资约占 50%，即核电设备年均投资额约为 540-720 亿元，市场空间较大。

　　此外，核电站设计寿命一般为 60 年，核电站的仪控系统的使用寿命一般为10 年。长期运行的仪控系统随着设备老化，会出现可靠性下降、偶发故障率上升等问题，需要定期或不定期进行维护及更换。因此，现有运行机组的运维、更换市场亦有较大的市场空间。

　　下游乏燃料后处理市场的爆发也为核电设备市场带来了新的市场空间。《中国核能发展报告（2021）》提出，打通核燃料闭式循环产业链条是我国“十四五”核能行业发展展望的重要一环。测算，到 2030、2035 年，我国乏燃料年产量将分别达到 1,876 吨、2,394 吨，则届时我国至少需分别建成 2 座、3 座 800 吨乏燃料后处理厂（或具备等量的处理能力），才能实现乏燃料产量和后处理能力的平衡。预计到 2030 年，我国乏燃料后处理的市场空间为 3,000 亿元，其中设备投资约 1,527 亿元；到 2035 年，我国乏燃料后处理市场空间约为 4,500 亿元，其中设备投资约 2,290 亿元。

　　核能综合利用，包括向工业企业蒸汽供能和向居民用户供热等均需要使用大量的核辐射监测设备，确保放射性物质未泄漏至管道中，保证下游用户的安全，也为核电设备行业特别是核辐射监测设备带来了新的广阔市场。

　　我国最早的核电站大亚湾核电站的核电设备国产化率仅为 1%。2021 年，我国全球第一台“华龙一号”核电机组福清核电 5 号机组所有设备国产化率高达 88%，完全具备批量化建设能力；我国核电石岛湾高温气冷堆示范工程设备国产化率已达到 93.4%。整体来看，目前还存在一些关键原材料或者部件国内无法生产，或者无法完全满足性能要求，国内厂商攻克核电设备卡脖子原材料或部件，实现 100%国产化是我国核电设备行业未来几年的主要发展方向。

　　核安全级设备具有较高的技术壁垒和安全性要求，因此具备相应技术实力及技术储备的企业将更具备竞争力。此外，在运行机组的安全级设备也存在整体设备更新、替换以及升级的需求，核安全级设备市场发展前景良好。

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