煤炭行情最新消息(煤炭股市行情最新消息)
今天,煤炭领涨市场,庄园的朋友又来问我,煤炭能买吗?还能创新高吗?
投资是有概率的,当然有这样的可能。
其实煤炭我去年的时候就有讲解过,今年会是煤飞色舞的行情。但是经过一轮的上涨,目前位置已经不低了(大概周期位置7左右)。对于这个位置的品种,我一般是不参与的,想参与的读者建议启动顶部策略设置好止损线。
很多读者看好煤炭的观点是,能源紧缺煤炭商品价格上涨,所以煤炭股票价格会随之上涨。
煤炭的股价和煤炭价格是正相关的么?
我认为并不是。
我们看下图,浅蓝色的线是上证综指,黄色的线是煤炭股票指数走势,深蓝色的线是煤炭商品价格。
碳排放总量一旦确定,我们就可以掌握各部门碳排放现状,从而发放配额,是保证碳交易顺利进行的基础,对于节能减排,实现我国“碳达峰”、“碳中和”的双碳目标具有重要意义。
通过图中的曲线走势我们可以看出,煤炭股票走势与煤炭商品价格走势并不是一直同向的。
这是因为,煤炭股票受两重因素影响,一半的是股市的走势,一半是煤炭商品的走势,两重因素相互制约共同作用。如果股市横盘震荡,同时商品价格向上,那么煤炭股票价格大概率会向上; 如果股市向下走,商品向上走,那么煤炭股票的走势就不确定了,有时甚至与煤炭价格是反向的,比如图中黄色框中的区间。
因此,单从煤炭商品价格向上就来推断煤炭板块会大幅上涨,我认为是不科学的。
有的读者会说,目前整体市场的位置不高,周期位置在1左右,我们是不是就可以配置煤炭板块了呢?
回答这个问题,我们就要思考,煤炭价格会因为通胀的作用一直向上么?这个要考虑时间维度,如果是从十年长周期来看,有可能是的,但是我认为短期并不乐观。
下图是所有商品价格vs煤炭商品的价格图。
紫色线是所有商品的价格,白色线是煤炭商品的价格,和股市一样,整体市场的价格也或多或少会影响单一细分商品类别的价格,图中我们可以看出,整体商品的价格也是向上的,煤炭走的并不是独立行情,二者相关性很强。
那么整体商品的价格还会再继续大幅上行么?
我认为当前需要注意波动风险。具体原因我在今年4月7日关于美债收益率倒挂的直播中曾经讲解过。可以回看直播,有详细讲解。
下图中紫色线是过去70年美国核心CPI指数,也就是美国的通胀数据,图中可以看出,美国已经很久没有出现过如此高的通胀,上一次高点还是1970年,那么如果我们把通胀定位到1970年,正好是一轮康波周期。
我们看看1970年前后发生了什么,观察是否和本轮周期前后发生的事件有所相似,如果是,那么我们就是否就可以定位,这大概率就是上一个康波周期同样的周期位置。
下图,浅蓝色线是美国核心CPI,黄色的线是商品价格线,深蓝色线是美债收益率。
在用微波炉加工的食品上加盖子,水分不易蒸发,省电味道又好。
我们可以看出,目前商品指数(黄色线)已经创了一个新高,前面因为长短周围嵌套产生的两个底部,我们对标到1970年,也出现了类似的行情。且在蓝色线(美债收益率)的底部,同样出现了美债收益率倒挂。
亲爱的读者,你们认为这仅仅是巧合么?
如果我们把周期对标1970年进行定位,红色框中,大宗商品随着CPI上行出现一个短期高点,之后出现了年度级别的大幅度回撤,之后才再创新高,他并不是一直上行的。
因此,从周期宏观基本面来看,本轮通胀数据短期已经很高,虽然没有到历史最高,对标历史,我认短期会出现一个高点,有可能后年或者大后年还会出现CPI狂飙,但是目前短期商品可能见顶。
尽管很多券商纷纷在讲通胀,讲商品上行,我还是提醒,我们作为普通投资者要注意波动风险。
券商的研报是顺周期的,我们普通投资者想要控制回撤赚钱,逆周期投资更适合我们,顶部出场,底部入场,中间持有不动。
煤炭的这个位置,建议普通投资谨慎参与。
如果手中已经有煤炭的投资者应该怎么做呢?
我们判断一个品种采取何种策略,
第一步是先看它的周围位置(底部、中部、顶部),
第二步,根据位置,制定好相应的顶底部策略。
下图是我开发的煤炭板块的周期位置图,老读者一定一眼就能看出,煤炭板块现在处于周期顶部,我们要执行顶部策略,用顶部的技术结构去观察它。
下图是中证煤炭指数,图中我们可以看出,煤炭已经二次冲顶完毕,目前跌破趋势线后回踩,建议密切关注看是否向上突破,如果向上突破顶部压力线,行情有可能还会持续。如果向下跌破颈线,建议按照自己的偏好和设好的止损计划,分批止损。
顶底拐点高概率识别。周期模型已经公布五年了,市场已经证明它的有效性,想要关注市场周期,一定记得点关注。
关于顶部策略有几种,该如何执行,有疑问的读者在评论去留言吧~~
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- 编辑:王虹
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