“十四五”能源战略新规划出炉核电利用有望抢占新风口

　　近日，国家发展改革委和国家能源局联合发布的《“十四五”现代能源体系规划》（以下简称《规划》）引发市场强烈关注。《规划》明确提出，“十四五”阶段我国将积极安全有序地发展核电事业，其中，“沿海核电项目”被重点提及。按照稳健安全的发展路线，我国提出了核电事业的新节点和新目标，计划在2025年实现核电运行装机容量7000万千瓦。这一宏伟战略的推出，对于我国未来核电事业发展意义重大，也将对核电产业链相关企业发展带来新动力与新机遇。

　　上世纪90年底，我国自行设计建造的秦山、大亚湾两大核电站先后投入使用，掀起了中国民用核电事业的发展。经过近30年来的快速发展，我国的核能事业从零起步，已经跻身世界一流水平。

　　特别是近年来，核能安全、清洁、经济、可靠的优势越发凸显，已经成为我国实现能源改革、构建新能源体系的关键环节。在气候变化、“碳达峰”等因素推动下，推动核能高质量发展成为大势所趋。在核心技术方面，经历了“三步走”，

　　我国不仅完成了从“热堆时代”—“快堆时代”—“聚变堆时代”的转型，还在自主创新领域捷报频传。目前，我国已全面掌握了具有自主知识产权的“华龙一号”、“国和一号”等第三代核电技术，综合应用能力也跻身全球第一集团。在安全运营方面，截至去年底，我国核电机组的累计发电量高达4071.41亿千瓦时。

　　总体来说，我国目前在核电设计、建造领域具备世界一流水平，但在应用发展方面还有很大潜力亟待挖掘。比如，核电在我国能源结构中占比仅有5.02%，而欧美发达国家普遍在20%以上（法国核电占比高达67%）。因此，实现量的突破，成为“十四五”阶段核能事业的核心命题。

　　我国之所以从政策层面确立大力发展核电事业的路线，就是因为未来核电应用场景非常广阔。随着我国正式公布《2030年前碳达峰行动方案》，核电在常规供电、清洁供暖、工业供热、海水淡化、综合利用等多方面的应用必然将全面升级。

　　其中，核电环保、安全、稳定、灵活、低成本的供电优势在民用领域大有可为。中国核能行业协会公布的数据显示，2020年我国核电发电成本仅有39.5元/万千瓦时。以我国第一个实现核能供暖的城市烟台海阳为例，核能在该城市的工业供热、常规供电、海水淡化、工业供汽、制氢等多个领域全面开花，已经形成了一套完善的产业体系。正是有了核电产业的大规模应用，城市不仅实现了能源的好效率、低成本应用，还为解决城市民生问题和产业发展问题注入了强劲动力。比如，海阳核电正策划建设具备日产30万吨淡水的大型海水淡化工程，未来不仅能够满足本地居民的生活用水需求，还能像周边区域提供高品质淡水，这为城市的经济产业创造了一个新的可持续发展项目。

　　海阳市对核电的综合应用案例，仅仅是我国核电民用事业未来应用场景的缩影。在技术、规模达到一定水平的基础上，核电未来还将解锁更多应用场景，和更多传统产业发生交集。比如，行业专家评估指出，仅仅是将核电全面应用到海上石油钻采领域，其孕育的市场规模就在千亿元以上。特别是民用领域的小型堆核电，在居民区、工业区的商业化应用将越来越广，产生的经济效益和民生效益将不可估量。

　　随着新《规划》发布，国家政策引导下的“核电热”必然会对现有核电产业链产生巨大影响。尤其是在产业链上下游，一些细分领域的头部企业只要抓住商机，在新风口将大有可为。

　　以位于江苏启东的江苏神通阀门股份有限公司为例，这是启东市第一家A股上市公司，其核心产业就是新型特种阀门，该企业也是我国阀门行业的头部企业。今年2月初，江苏神通正式发布业绩预告，其2021年归属于上市公司股东的净利润达为2.51亿-2.94亿元，同比增长为16%-36%。在疫情形势下取得如此骄人的业绩，这很大程度上得益于热度不减的核电产业。

　　近几年来，随着我国核电新项目审核落地不断提速，投入建设的核电机组越来越多，对于高品质核电阀门（主要为球阀、蝶阀等）的市场需求猛增，江苏神通的市场业绩也水涨船高。在利好政策下，企业也逐步开启了产业调整。据《南方财经》报道，与核电产业息息相关的铜基新材料板块，已经成为江苏神通的重点发展方向之一。根据该公司近期发布的官方公告显示，企业将投资建设年产15万吨的高性能铜箔的项目。

　　与产业相比，核电产业链非常特殊，它由上游核燃料供应、中游核设备生产制造和下游核电建造与运营方组成。这种特殊的模式，也决定了产业链的变化受到市场和政策双重影响，而政策影响无疑更为突出。毫无疑问，核电是政策把控行业，目前在我国，民用核电主要设备市场依然有几大国企占据主导，但众多民营上市企业在细分领域依然具备竞争力。综合来说，核电产业链行业壁垒非常高，对于技术、资金、资质等多方面指标有很高的要求。

　　随着新《规划》颁布，包括上海电气、东方电气、哈电集团、中国一重、中国二重等龙头企业在核电主要设备（如反应堆压力容器、堆内构件、汽轮发电机等）的主导地位将更为稳固。与此同时，包括江苏神通、应流股份、中密控股等在内的众多民营上市企业有望在细分领域进一步突破，甚至借助政策东风全面延伸产品线和产业链，在核电发展新时代再创辉煌。返回搜狐，查看更多