内控漏洞频现？鑫铂股份IPO净利润剧烈波动供应商集中

内控漏洞频现？鑫铂股份IPO净利润剧烈波动供应商集中太阁立志传5攻略 报告期内，鑫铂股份向前五大供应商采购占比均超80%，其中对江苏凯隆的采购占接近五成。另外，该公司亦存在周转银行贷款及不规范使用票据情况 数据来源：鑫铂股份招股书 招股书数据显示，报告

报告期内，鑫铂股份向前五大供应商采购占比均超80%，其中对江苏凯隆的采购占接近五成。另外，该公司亦存在周转银行贷款及不规范使用票据情况

数据来源：鑫铂股份招股书

招股书数据显示，报告期内，鑫铂股份营业收入分别为分别为5.83亿元、7.05亿元、9.24亿元，呈现逐年增长趋势。同时，鑫铂股份的净利润分别为3011.95万元、1578.74万元、6328.42万元，其中2018年、2019年较上年同比增长分别为-47.58%、300.85%，净利润波动较大。

鑫铂股份在招股书中表示，非经常性损益是2018年利润减少的主要原因。报告期内，该公司非经常性损益分别为599.27万元、-1982.47万元、437.09万元，其中2018年为负数主要是当年公司设立了股权激励平台，确认股份支付金额2457.99万元，导致当年非经常性损益为-1982.47万元。

同时报告期内，鑫铂股份的应收账款也在逐年递增，报告期各期末，该公司应收账款余额分别为1.09亿元、1.76亿元、2.48亿元，占营业收入的比例分别为18.67%、25.03%、26.79%，增长幅度比较明显。如果未来鑫铂股份主要客户的财务状况发生重大不利变化，可能会导致应收账款不能及时收回，将会对公司的资金周转和经营发展产生不利影响。

此外，报告期内，该公司经营活动产生的现金流量净额分别为2676.28万元、334.77万元、3362.73万元，同净利润一样波动性较大。

采购集中度高

鑫铂股份所处行业为铝型材行业，经营范围包括铝棒材及铝型材、铝制品、轨道交通车辆铝部件、汽车铝部件、新能源光伏部件、模具的研发、制造、加工、销售。

铝型材行业的上游是电解铝(铝锭或铝棒)生产行业，电解铝的生产能力决定了市场上铝产品的供应量。铝型材行业内从原材料铝棒的采购定价到产品的销售定价普遍采取“铝锭的市场公开价格+加工费”的定价模式，行业主要以收取加工费的方式进行盈利。

鑫铂股份近三年铝棒的采购情况

鑫铂股份的采购模式主要为“以销定产、以产定购”，该公司生产部门根据当期的订单数量确定生产计划，采购部门根据生产计划确认采购量，由采购部门完成采购。其主要原材料为铝棒，2017至2019年度，鑫铂股份铝棒采购额占采购总额的比例分别为84.20%、82.96%和84.68%。

鑫铂股份表示，当铝锭市场价格波动较大的时候，公司会在接到销售订单后较短时间内采购铝锭，以规避铝锭市场价格波动带来的风险。但若未来铝锭价格短期内大幅波动，将会给公司的资金周转、经营情况造成不利的影响。

值得注意的是，招股书数据显示，报告期内，该公司向前五大供应商采购金额分别为4.22亿元、5.04亿元、6.27亿元，占当期采购总额比例分别为85.13%、87.22%和84.63%。前五大供应商的占比维持在85%左右，采购集中度相对较高。

其中报告期内，该公司向铝棒供应商江苏凯隆铝业有限公司的采购金额分别为3.45亿元、4.23亿元、3.70亿元，占当期采购总额比例分别为69.57%、73.26%和49.84%，采购占比均超过49%，对单一供应商的采购占比相对较高。

对此，鑫铂股份表示，为防止单一供应商的波动给公司带来的影响，其保持了向其他铝棒供应商的采购；同时，由于铝棒为大宗商品，市场供应量充足，且各铝棒生产厂商产品质量、价格接近，因此尽管鑫铂股份向江苏凯隆铝业有限公司采购占比较高，但不构成重大依赖。

尽管如此，但不排除由于环保政策趋严、市场波动或供应商经营不善等原因而导致原材料供应不及时或产品价格大幅波动，从而影响公司的整体采购。

存在不规范使用票据情况

据招股书股权结构图显示，鑫铂股份控股股东、实际控制人为唐开健。截至招股说明书签署之日，唐开健直接持有该公司4420.99万股股份，占公司发行前股本总额的55.38%；通过天长天鼎控制公司528.76万股股份，占公司发行前股本总额的6.62%，合计控制公司62.00%股权。

查阅招股书，《投资时报》研究员发现，鑫铂股份存在多种内控问题，包括周转银行贷款、不规范使用票据及第三方回款、现金回款和通过个人账户进行资金收付等。

2017年，为解决经营过程中流动资金周转紧张情况，鑫铂股份及子公司安徽鑫发铝业有限公司(下称鑫发铝业)存在以受托支付方式通过关联方进行周转银行贷款的情况，贷款金额总计400万元。

因日常生产经营资金需求，2017年4月鑫铂股份开具了无真实交易背景的票据，金额总计150万元，该票据于2017年10月正常解付。

为了加快资金周转提高公司运营效率，2017年，该公司及子公司鑫发铝业还存在将收到的银行承兑汇票向关联方、外部无关联第三方进行无真实交易背景票据转让融资获取流动资金的情形，金额总计3363.10万元。

此外，鑫铂股份部分客户存在通过集团内部其它公司、终端客户及商业合作伙伴、客户的实际控制人、股东及其近亲属等第三方代为支付货款的情形。

招股书数据显示，报告期内第三方回款金额分别为3243.09万元、2921.74 万元和1500.03万元，占销售回款的比重分别为4.30%、3.63%和1.50%；现金回款金额分别为1606.01万元、420.16万元和137.69万元，占销售回款的比重分别为 2.13%、0.51%和0.14%。

同时，报告期内，鑫铂股份还存在通过个人账户进行资金收付的情况，主要包括与关联方资金往来、票据转让融资收款、第三方收款等情形。2017年度涉及的转入、转出资金分别为2909.63万元、777.24万元，2018年度涉及的转入、转出资金金额分别为124.28万元、0.24万元，2019年，该公司表示不存在通过个人账户进行资金收付的情形。

虽然上述行为均未受到主管部门的处罚，但是多次出现类似问题表明该公司内控制度不够严格，未来仍可能存在因管控不力而导致的内部控制有效性不足风险。

原标题:内控漏洞频现？鑫铂股份IPO净利润剧烈波动供应商集中丨IPO棱镜

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